优先级和劣后级一般是根据私募基金收益模式上划分的，同一个项目里，LP可以分为风险厌恶型和风险喜好型。想要统筹兼顾这块儿，就可以根据他们的风险喜好程度来划分私募基金收益。LP（Limited Partner，有限合伙人）我们可以简单理解为出资人。
优先级合伙人与劣后级合伙人是一对互补且不可分割投资主体，在一场投资中，优先级合伙人是风险厌恶型，需要保障本金以及相对较低的固定收益率，其本金的保障实质上由劣后级合伙人承担着；而劣后级合伙人正好相反，属于风险爱好型，期望利用较少的资金在项目投资中获得较大的收益，同时也承担着较大的投资风险。举一个例子，总共有2000万资金，预期到期收益是15%，无风险收益率为7%，计划的优先级资金是1500万，劣后资金是500万。
优先级合伙人收益=1500*7%=105万
劣后级合伙人收益=2000*15%-105=195万
那么劣后级合伙人投资收益率=195/500=39%
劣后合伙人相当于用500万的资金撬动了2000万的资金，杠杆率=2000/500=4倍一般来说优先级风险小，劣后级风险大，当然收益与风险也是成正比的。优先级一般由机构、银行等出资，约定一定的利息率，收益率，保本收益等；劣后级一般由私募、自然人、投资公司等出资，可以自有资金，也可以支付一定的利息向优先级借入。
私募基金优先级劣后级规定
私募基金是指只能在私下里向投资者募集资金，指通过发售基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。“私募基金”的对立面是“公募基金”，即以公开方式向投资者募集资金进行投资的基金。
因为私募基金公司只能通过私下募集资金，所以它最显眼的特征分析就是不能在社会公开场合买卖。比如网上发行股票，公开招揽投资者，这些都是不能的。继而，也就形成了私募基金的第二个特点：流通性基础很差相比较公募会差一些。
私募基金的第三个主要特点是：中国私募股权基金的门槛是100万，所以它的投资者比较少。由于投资者较少，私募基金的投资目标也会更有针对性，更能满足客户的具体投资要求。这是它的第四个特点。
私募基金的第五个特点是，它没有公募基金那么多的信息公布要求。它的投资隐蔽性更高，被市场进行追踪的可能性更小，可能会获得一个更高的投资收益。
相比于公募基金，政府对私募基金的监管工作力度比较一个宽松，只要企业纳税、合法就行。私募基金的投资更加灵活，基本上管理人想怎么玩都行，只要能挣钱。
公募基金的单笔股票投资金额不能超过总投资金额的10%，而私募股权基金甚至可以单笔挂牌。
私募基金最大的优势是基金经理和投资者站在同一战线上。因为每一个私募基金的管理人都是基金出资人中的一员。
由于国内信用体系不完善，基金管理人的出资比例很高，在10%到30%之间。不像国外，在3％到5％就行。
二是企业因为经济收益规则不一样。公募基金是靠收管理费，与基金投资收益无关，而私募基金是靠整体业绩而有收益的。
这有点像“KPI”考核：私募基金的业绩进行报酬是利润的20％。赚了一亿，拿了两千万。
三是如果基金一旦发生亏损，都是先拿基金管理人的钱支付，其它投资者进行支付剩下的亏损。因此发生基金亏损时，损失可以最大的是基金投资管理人。
比如一只5个亿的私募基金，管理人投了5000万。清算后，该基金损失了20%，即1亿元。按理说，私募基金管理人的5000万亏了20％，那还可以剩下4000万。可管理人没有一毛钱都拿不出来，因为它剩下的4000万要先用来进行支付1个亿的亏损额。至于剩下的6000万亏损，其它投资者共担。数据来源于私募基金排排网
私募基金优先级劣后级区别
优先级lp的意思是，优先合伙人按照合伙协议优先获得收益分配，一般来讲可以获得比较固定的收益；劣后级lp的意思是，劣后合伙人在产品优先向优先合伙人分配收益后，获取剩余的收益或承担亏损。
私募股权基金，是有分“优先级”与“劣后级”的。优先级与劣后级的“优先”和“劣后”指的是分配收益的顺序。一般而言，优先级先取得较低的固定回报，劣后级之后才取得剩下的收益。收益越高，劣后级的收益越是成倍放大；收益为正，但不够高的时候，劣后级也会发生亏损；如果发生大幅度亏损，优先级也会同样亏损。
基金gp和lp的区别优先和劣后的区别是：gp和lp的概念不同：gp即普通合伙人（eneralpartne），承担基金管理，运营的职责，职责内容包括管理投资组合公司、寻找投资机会等；Ip即有限合伙人（imitedpartner），是项目的主要出资人；gp和ip的出资比例不同：一般在有限合伙制风险投资中，gp作为普通合伙人，出资比例仅占1%左右；而p的出资比例会达到为99%及以上；gp和ip承担的责任不同：gp则对投资公司的管理负有无限连带责任，ip则以出资额为上限对投资公司和企业承担有限责任。
优先劣后是指在信托理财项目中，既吸收社会公众资金也吸收机构或高风险偏好者资金，信托受益权结构设置优先和劣后分级处理的活动。优先级优先享受收益，优先享受保障，要是亏损的话，先亏劣后级的，承担的风险也比劣后低，所以优先级的收益比劣后级的低。反之，因为遭遇亏损时需要先亏劣后级的，劣后级承担的风险比优先级高，所以如果获得收益，那么劣后级获得的收益自然也比优先级高。
