在基金投资中,我们一般都说要选择符合自己投资风格的基金,那么对于基金来说它的风格我们怎么来判断呢?
基金投资风格怎么看?
一般我们判断基金的投资风格有一个非常简单的方法,那就是打开基金查询的软件,比如天天基金网等,这通常就会有对该基金的一个风格大致图示。
在这些软件中,通常将该基金的投资风格从两个维度来进行考量,一个是从大盘、中盘、小盘来看,一个是从成长型、平衡型、价值型来分,这些能够在一定程度上放映该基金的波动率和风险情况。
(某基金投资风格,来源:天天基金网)
按波动率和风险等级来排名:小盘中盘大盘;成长平衡价值;简单理解就是小盘股和成长型的风险收益系数要大于大盘股和价值型;
这里的大盘也就是指投资的多为沪深股市中规模较大的股票,指数中的上证50、中证100,都属于大盘股,常见的沪深300,则是由大盘和中盘股组成。
而从成长性来看,价值型基金主要是追求稳定的经常性收入,一般以大盘蓝筹股为主,成长型基金主要是投资良好的潜力股,以追求资本增值为目的,比如一些科技类、新兴行业的股票。平衡型基金则是二者兼有。
不过这种大致的分析不一定准确,而且它也只能作为我们选择的一个参考,还需要从基金经理、基金持仓等来辅助判断。
基金投资风格
积极型基金和消极型基金的分类是基金风格的基础分类。积极型基金和消极型基金的区分是一目了然的,所以基金风格研究一般都是针对积极型基金的不同特点进行的。
一般地,基金的投资风格决定着基金的收益表现风格,两者的分类名称也大体相同,并不是一一对应的关系。
中文名
基金投资风格
分类
积极型基金和消极型基金
学科
经济学
类型
投资风格
快速
导航
主要类型
混合型基金
大盘型中盘型和小盘型
大、中、小盘型基金的划分是从基金所投资股票市值的大小来进行划分的。大盘型基金的基金经理认为大盘股的股价及其公司的经营具有较强的稳定性,投资于这些股票风险低,可以获得较为稳定的长期收益。小盘型基金的基金经理认为,小盘股具有较高的流动性,同大盘股相比易于获得较高的投资收益。而中盘型基金则信奉“中庸”,希望通过投资中盘股来兼获投资于大、小盘股票的优点。
技术分析型和基本面分析型
技术分析型基金和基本面分析型基金的划分是从基金选股方式的角度来对基金进行划分的。技术分析型基金根据股票二级市场的走势,依靠技术分析来选择股票构建自己的资产组合,而基本面分析型基金则更关注于宏观经济环境及上市公司经营状况、行业状况等基本面分析,在这些基本面分析的基础上来进行资产组合。
大盘风格:基金前十大持仓股票大盘权重股(流通市值大约120亿以上)居多,那这只基就是大盘风格。
中盘风格:基金前十大持仓股票中盘股(流通市值大约介于45亿至120亿之间)居多,那这只基就是中盘风格。
小盘风格:基金前十大持仓股票小盘题材股(流通市值大约45亿以下)居多,那这只基就是小盘风格。
价值型:基金前十大持仓股票中多为价值型股票,价值型股票是指由于各种原因股价低于内在价值的公司,内在价值一般根据净资产或者贴现现金流来衡量。价值型基金根据市盈率、市净率,来寻找股价更便宜的股票。
成长型:成长型基金和价值型基金相反,成长型基金更注重考察公司未来主营业务和利润有无快速增长的可能。他们不在意股票有着较高估值水平,更看重新鲜、能带给人想象空间的个股。
平衡型:介于价值型和成长型之间的一种风格。