在基金投顾业务这场“混战”中，无论是前期宣传还是后期服务的推出，可以看出公募基金和第三方基金销售机构投入的积极性最高，而券商和银行的动作相对迟缓。公募基金投顾业务试点工作已走过一周年。在这短短一年时间里，拿下试点资质的机构名单已经扩充至18家，包括5家公募及旗下子公司、7家券商、3家银行、3家第三方基金销售机构。由于这些机构所处行业以及风格不同，目前已有部分机构率先推出特色投顾产品，冲在最前的是公募基金公司，第三方基金销售公司，券商和银行在这条赛道上起步相对较晚，已有公司推出了投顾产品。基金投顾业务无疑是一片蓝海，更重要的是帮助广大投资者提升基金投资体验，解决目前市场普遍存在的“基金赚钱，基民不赚钱”的痛点。18家机构进展如何2019年10月24日，证监会机构部下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(下称《通知》)。其中提及，基金投资顾问试点机构从事基金投资顾问业务，可以接受客户委托，按照协议约定向其提供基金投资组合策略建议，并直接或间接获取经济利益。上述《通知》也是监管部门的首次明文规定，获批机构可以代客户作出公募基金投资决策，并执行相关交易申请。在《通知》发布之后，首批业务试点机构为华夏基金、南方基金、易方达基金、中欧基金和嘉实基金等五家公募或旗下子公司。2019年12月，腾安基金、蚂蚁基金、盈米基金三家第三方基金销售机构获得基金投顾业务试点资质；2020年2月28日，先后有中信建投、中金公司、国泰君安等7家券商和工商银行、平安银行、招商银行3家银行获得基金投顾业务试点资质。对于掌握着发行和管理基金天然优势的公募基金而言，当仁不让地成为基金投顾产品的先行者，已有多家公司上线投顾服务。紧随其后的是，拥有线上用户优势的第三方基金销售机构，包括腾安基金、蚂蚁基金、盈米基金，均已上线基金投顾服务。今年4月，蚂蚁基金上线“帮你投”投顾服务；8月，腾讯理财通开放“一起投”；10月，盈米基金推出“四笔钱”投顾服务升级计划。投顾试点获批的券商中，也有几家尝试推出投顾服务，华泰证券推出的“涨乐星投”，申万宏源上线的“星基汇”，国泰君安上线的“君享投”等。银行推出的基金投顾服务相对其他平台较晚，但近期也有积极的筹备动作。投顾“混战”一触即发从模式上来看，获批机构推出基金投顾服务业务主要有以下几种：一是公募基金依靠旗下子公司来开展投顾业务，华夏基金旗下子公司华夏财富推出的“华夏查理智投”，嘉实基金旗下子公司嘉实财富推出的“嘉实财富投顾账户”，中欧基金旗下中欧钱滚滚平台推出的“水滴投顾”；二是与第三方机构天天基金共同推出“司南投顾”的南方基金，随后，其他基金公司也纷纷与天天基金开展了合作；三是第三方基金销售机构、银行和券商自行推出的投顾服务；四是获批机构之间的相互合作，主要是第三方基金销售机构与公募基金之间的合作。不同于其他拥有强大股东背景或天然优势的机构，盈米基金属于一家创业型公司。盈米基金CEO肖雯在接受媒体采访时表示，投顾业务应当具有多样性，因为机构的角度不同，会呈现不同的投顾服务投点。基金公司可能更多从投资角度去帮助老百姓解决财富问题；销售公司、财富管理公司更多要从“顾”的角度去解决财富保值增值的问题。如果基金公司是七分投、三份顾，销售公司可能是三分投、七分顾。不同形式、不同特点的投顾更能推进整个行业的快速发展。在这场基金投顾业务的“混战”中，无论是前期宣传还是后期服务的推出，可以看出公募基金和第三方基金销售机构投入的积极性最高，券商和银行的动作相对迟缓。基金投顾一周年之际，多家试点机构“八仙过海，各显神通”，欲抢夺更多市场资源。多元化更利于行业发展目前关于基金投资，业界讨论最多的问题是如何解决“基金赚钱，基民不赚钱”的现象。冯霞表示，上述现象确实存在。而出现这样的情况，各方都有一定的责任。基民没有很好的风险意识，存在典型的追涨杀跌的情况。从新发基金的数据清晰可见：市场上涨，新基金销售火爆；市场低迷，新基金很难卖，甚至无人问津。基金公司和销售平台靠规模生存，为了扩大销售规模赚取管理费，它们会倾向于在熊市低位宣传债券型基金的安全，而在牛市高位宣传股票型基金的收益。这也导致基金长期赚钱而基民不赚钱的困顿局面出现。真正赚钱的方法是在市场低迷的时候入场投资，在牛市高位的时候止盈卖出。根本上来讲，基金赚钱基民不赚钱这种现象，是由基金行业的这种销售导向决定的。基金投顾服务的推出，旨在帮助投资者获得更好的投资体验和预期收益。业界对于投顾的认识，更多是从“投”和“顾”两个角度来思考。华夏财富相关人士认为，投顾服务，拆开来看是“投”和“顾”的能力，这两点的标准是不一样的。对于“投”的能力，可能有各种指标和数据能够清晰的进行排名与比较。但是“顾”的能力是很难衡量的，并且不是短期能够衡量的。顾的衡量标准是“客户是否满意”，但是满意，到底是满意服务还是满意收益？是满意达到自己的预期，还是满意达到了市场最好的水平？这个指标可能很难去量化。但也有可能是形成核心竞争力和护城河的地方。对比公募、券商和银行三大行业，冯霞认为，网点数量庞大、客户基础良好、理 财经 理众多的银行在“顾”这一端有天然优势；投研队伍强大的券商在“投”方面有相对优势；发行公募产品的基金公司则在“投”方面最具有优势。嘉实基金相关人士表示，投顾的重点是协助客户作出更好的决策，而非协助客户选择更好的产品，如果一个方案只是交付给客户，是不创造价值的，只有真正把服务做成了产品，以“顾”为主的非管理型投顾才是投顾业务核心的价值来源。目前来看，推出基金投顾业务已满一周年，而这只是行业的起步。冯霞认为，投顾业务是基金行业长期发展的方向，前途是光明的，但道路是曲折且漫长的，至少需要3-5年的时间逐步建立。“如果我们参看美国基金行业的发展路径，会发现他们在20世纪80年代前也是销售导向为主，卖基金根据规模提成，不管用户赚不赚钱。但美国401K计划推出后，基金投资需求迅猛增加，对投顾的需求也旺盛起来，而且佣金自由化后，各大机构也主动大力发展投顾，以降低对销售佣金的依赖。”冯霞表示。“当前基金投顾业务最大的困难是如何建立多元化的生态。”冯霞认为，从当前试点机构来看，门槛非常高。而投顾业务本是贴近用户、接地气的业务，投顾业务如何能够降低门槛以便让多样化的中小平台能获得发展机会，如何能够保证投顾资产账户管理足够安全，让投资者的利益得到充分的保护，这是多元化投顾生态需要完善的设计。
南方基金投顾体验报告
随着5G、AI、云计算等技术的广泛应用，金融服务发展迎来新机遇，技术与金融业务深度融合成为大势所趋，同时金融服务产业生态也在发生变化，技术将成为金融业核心竞争力之一。为助推转型升级，助力投资者掘金数字经济时代，作为国内首批基金投顾试点的金融机构，南方基金已于2019年在全市场首家推出基金投顾服务。近日据了解，南方基金司南投顾12月6日正式在国信证券上线，具体上线组合为：司南多因子成长组合、司南股债平衡组合和司南绝对收益组合。南方基金将携手国信证券，强强联合以共促金融 科技 赋能金融业高质量发展。南方基金自2019年推出基金投顾品牌司南投顾以来，一直立足于解决“选基难”、“择时难”、“基金赚钱，基民不赚钱”的问题，经过两年来的深耕厚植，逐渐形成两大鲜明特色。其一是坚持“以客户为中心”。具体来看，司南投顾旨在打造“以客户为中心”的一站式投顾服务，这是南方基金推出司南投顾品牌的初心，也是南方基金基金投顾业务一以贯之的工作思路。司南投顾结合投资者的投资目标、资产状况、风险偏好等画像，量身定制投资组合，并在市场发生变化时，针对投资者已授权账户进行调仓交易。目前司南投顾已经构建起覆盖投前、投中、投后的全流程投顾体系，投前通过详尽的客户需求调研为投资者匹配最合适的资产，投中全委托式账户管理引导投资者长期投资，投后的持续投顾服务陪伴，让投资者无惧市场波动。其二，司南投顾充分融合金融 科技 。南方基金已建立起与基金投顾业务相匹配的投顾投资管理系统、投顾账户管理系统、投顾风险管理系统等业务系统，各大系统各司其职，互相配合，有力保障了业务的顺利运行。在选基方面，个人投资者最缺乏的就是选基工具，当涉及到基金的一些深入分析时，个人投资者往往有心无力。而投资经理可以利用大数据定量分析，通过专业的软件瞬间完成基金的筛选、对比、分析和深入研究，不仅数据维度丰富，而且效率更高。近两年的试点运作，司南投顾表现优异。据南方基金公开数据，截至2021年9月底，其留存资金超过83%，复投金额占比超过60%，其中司南股债平衡组合的持仓客户盈利占比超过83%，司南双月宝组合的持仓客户盈利占比超过96%。凭借出色的表现，南方基金投顾服务在由《证券时报》评选的“2020中国金融 科技 先锋榜榜单”中，入选中国智能投顾（理财）先锋榜。从上述数据不难看出，基金投顾有效改变了用户投资习惯，基金投顾鼓励长期投资的理念得到了投资者的认可。因而南方基金认为基金投顾业务发展还有很大空间。南方基金希望与同行一道，致力于提供优质的投顾服务，让更多投资者受益于资本市场发展带来的机遇。
南方基金投顾体验怎么样
最近有不少同学都跑来问我，说支付宝新出了个“帮你投”靠不靠谱？今天咱们就来详细了解一下这个“帮你投”到底怎么样？在听到这个“帮你投”之后呢，我自己先到支付宝上体验了一下。在支付宝的“理财”页签中点“更多”，出现“帮你投”按钮，点进去之后能够看到产品页，注明是蚂蚁金服和先锋领航联合出品，打的广告语是“省心理财交给我”。点击“立即体验”之后，大概经过半分钟的数据计算之后，分析出我的投资目标是“安稳回报策略”，具体配置是股票型基金20%，债券型基金78%，货币型基金2%。800元就可以体验，只要从余额宝转入就可以了。在交易规则中显示，投顾服务费按每日总资产的0.0014%计算，大概相当于每年收取总资产的0.5%做服务费。这就是这个“帮你投”的大致体验情况。我们从产品背景、产品性质、产品特点、及收费几个方面评测一下这个产品。从产品背景看，“帮你投”是蚂蚁金服与先锋领航合作推出的基金投顾服务。蚂蚁金服大家都应该比较熟悉了，不用详细介绍，目前已经是估值超过1500亿美金的超级独角兽。这个先锋领航来头也是非同小可，它是全球最大公募基金公司Vanguard先锋集团在上海设立的独资企业，先锋集团管理的资产规模超过5万亿美元。而先锋集团的创始人，就是咱们这个基金定投课刚开始就给大家介绍的指数基金之父——约翰·博格，是连巴菲特都佩服的男人。所以说，这个“帮你投”应该说出身豪门，也可以简单理解成是马云爸爸和约翰·博格联手帮你理财。从产品性质来看，刚才说了“帮你投”本质上是一个基金投顾服务。很多同学可能对基金投顾比较陌生。简单来说，基金投顾就是接受委托帮助客户选基金买基金，并收取顾问服务费。目前基金行业正在进行投顾展业的试点，5家基金公司拿到了试点资格，包括嘉实基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、中欧基金，此外还有3家第三方基金销售机构也拿到了试点资格，其中就包括蚂蚁财富。基金投顾应该代表未来的趋势，但是目前还处于起步探索阶段，具体的发展方向还不够明朗。退一步讲，就算基金投顾发展成熟了，投资的主动权还是掌握在我们自己手中，能否控制好自己的心态依然是最重要的。咱们再来看一下“帮你投”的产品特点。马云曾经说过，阿里巴巴是一家数据公司，未来要从互联网时代进入数据时代。阿里巴巴旗下的淘宝、天猫、支付宝、饿了么等各大平台拥有大几亿的用户，每天都在进行购物、消费、理财等各种活动，留下了海量数据，也包括用户的风险偏好。所以“帮你投”就是利用大数据分析出每个人的特征和投资目标，进而在提前设定好的策略池子中给你匹配一个投资策略。注意，并非是专门为你量身定做的策略。就像我自己的体验，因为我在支付宝上的数据并不是很多，分析出我的投资目标是“安稳回报策略”，给我配置了80%的债券基金和货币基金，这显然和我的投资风格完全不一致。所以虽然大数据有一定优势，但同时也会有一定局限性，很有可能与你的实际目标根本不一致。再来看一下“帮你投”的收费。说实话，年化0.5%的服务费并不便宜。而约翰·博格一直提倡的是指数基金投资，强调投资的底线是成本至关重要。这个收费标准可能与这位指数基金教父的投资理念会有些冲突。总之呢，经过上面的分析，这个“帮你投”靠谱方面应该没有问题，但是否真的适合或有效，从目前看确实还有一定差距。所以呢，我个人不太建议大家去投资这个产品，当然如果有兴趣拿点小钱尝试一下也未尝不可。
