基金回报并不是象我们想象中那么简单的,它受市场,基金经理,人们心理等多种因素的影响!
理论上计算保本基金的回报的方法为: 保本基金的回报可分为「保证回报」(本金保证及/或保证派息)及「额外潜在回报」，而计算回报的方式主要可分为两种，就是将两部份的回报相加或於两者中取其较高者。方式一：「相加」方式
基金如采用这种计算方式，投资者除可获取保证回报外，亦有机会享有额外潜在回报。这种「相加」的回报计算方式，好处是只要基金所挂的市场在整个投资期内录得正增长，总回报已可高於保证回报。方式二：「取其较高者」方式
这种计算方式跟前者最大的分别是，从保证回报及额外潜在回报两者之中，取其较高者，以计算总回报。假如其他因素相同，采用这种方式的保本基金，参与率会略高，好处是如未来数年基金所挂之市场录得相当的升幅，这类保本基金的额外潜在回报便会较高。(详见以下之「比较两种回报计算方式的模拟例子」) 要准确比较两种回报计算方式的总回报，投资者应考虑两者所设定参与率之实际差距，以及本身对整个投资期内市场表现的看法。比较两种回报计算方式的模拟例子假设：两者的本金保证程度同样是104%
只计算市场的正增长，即负增长作0%计算
「相加」方式之参与率为15%；「取其较高者」方式之参与率为30%市场表现 「相加」方式 「取其较高者」方式
-40% 104% 0% x 15% = 104% 104% 或100% (100% 0% x 30%)
-20% 104% 0% x 15% = 104% 104% 或100% (100% 0% x 30%)
-15% 104% 0% x 15% = 104% 104% 或100% (100% 0% x 30%)
0% 104% 0% x 15% = 104% 104% 或100% (100% 0% x 30%)
15% 104% 15% x 15% = 106.25% 104% 或104.5% (100% 15% x 30%)
20% 104% 20% x 15% = 107% 104% 或106% (100% 20% x 30%)
40% 104% 40% x 15% = 110% 104% 或112% (100% 40% x 30%) 以上例子仅供参考，并不反映实际情况。 如何理解保本基金的回报架构？ 如前所述，保本基金的回报可分为「保证回报」及「额外潜在回报」两大部份。保本基金的运作模式不同，影响回报的因素亦不相同，要深入理解保本基金的回报架构，应从三种不同的运作模式著手。(详见下表) 第一部份：保证回报
保证回报是预先订明的，包括到期日之本金保证，以及部份保本基金提供之保证派息。无论采用哪种运作模式，保本基金均需透过定息投资提供保证回报，故影响这部份回报的因素，主要取决於市场利率水平，利率水平愈高，基金便有机会提供较高的本金保证程度。第二部份：额外潜在回报
不同运作模式的保本基金透过不同的投资策略，提供额外潜在回报。采用「定息工具组合＋主动式管理投资组合」及「互动投资组合」这两种运作模式的保本基金，大致受相同的因素影响额外潜在回报，两者同样视乎基金所挂的市场及基金经理的管理技巧而定。投资者可视乎本身对有关市场於投资期内的表现及基金经理的管理技巧是否有信心，作出合适的选择。至於采用「定息工具组合＋衍生工具投资组合」这种运作模式的保本基金，透过衍生工具投资提供额外潜在回报，而影响额外潜在回报的因素繁多。投资者作出选择时，除了要考虑基金与哪个市场挂外，还要留意厘定市场表现的公式，以及基金的参与率。三种运作模式的回报架构及影响回报的因素定息工具组合 ＋
主动式管理
投资组合 互动投资组合 定息工具组合 ＋
衍生工具投资组合 保证回报无论采用哪种运作模式，均是透过定息投资提供保证回报，包括到期日之本金保证及部份保本基金於投资期内提供之保证派息，故市场利率是影响这部份回报的主要因素。 额外潜在回报1. 基金所挂的市场
2. 基金经理的管理技巧1. 基金所挂的市场
2. 厘定市场表现的公式- 计算市场表现的方式 - 量度市场表现的方法
3. 参与率 由於运作模式不同，回报考虑因素亦有分别。投资者除了考虑上述因素外，还需从保证回报及额外潜在回报两者之中作出取舍。在有限的资金下，保本基金如要提高保证回报，额外潜在回报便会减少，相反亦然，投资者可因应本身的投资需要及可承受风险的程度作出选择。最后总回报计算方式亦会对保本基金的回报产生一定的影响。当中主要可分为两种方式，就是将保证回报及额外潜在回报相加，又或於两者之中取其较高者，两种计算方式对於保本基金的总回报均有不同的影响。如何理解保本基金厘定市场表现的公式？ 透过投资於衍生工具争取额外潜在回报的保本基金，一般会将市场表现乘以参与率，来计算额外潜在回报。而厘定市场表现的公式，可从以下两方面著手： (一) 计算市场表现的方式基金计算市场表现的方式繁多，比较常见的有下列三种：(1)正负增长总和；(2)只计算正增长；及(3)计算正增长之余，负增长亦作正增长计算。三种计算市场表现的方式均会影响参与率的水平，而每种方式亦分别适合对市场持不同看法的投资者，详述如下： 计算市场表现的方式对参与率之影响 假设市场表现：第1期为 50%；第2期为 -30% 计算市场表现的方式 计算结果 参与率 适合投资者
1. 正负增长总和 50% - 30% = 20% 高 看好市场
2. 只计算正增长 50% - 0% = 50% 中 稍为看好市场
3. 计算正增长之余，负增长亦作正增长计算 50% 30% = 80% 低 认为市场有机会大幅
波动 (二) 量度市场表现的方法除了考虑计算市场表现的方式外，亦不能忽略量度市场表现的方法，当中比较常见的为「点对点」及「平均化」两种。 「点对点」方法是将有关市场於基金成立初之水平与到期日之水平作一比较，好处是可以争取整个投资期全期的市场表现，但因所需付出的期权价格较高，参与率相对降低。利用此方法，回报全受基金到期时的市况影响，假若市况突然大跌，可能令投资者所得的回报大幅减少。 「平均化」方法则是於整个投资期内按特定时期量度，如按日、按月、按季或按年等，然后将之平均计算。好处是因市场表现被平均计算，表现相对稳定，加上涉及的期权价格较低，参与率因而提高；但如市场持续上升，原可享的升幅便会因市场表现被平均计算而减少。 厘定市场表现的公式五花八门，不能尽录，投资者在投资前应参考基金销售文件的叙述及模拟例子，以便评估基金的回报潜力及是否切合本身对市场前景的看法。 希望可以帮您解决到疑问!
晨星基金排行榜的前几名怎么样
1.首先要选好基金的类型，其次同一类型的基金不要买太多，因为同一类型的买太多就很难分散风险，一般相似度越高的基金，同涨同跌的概率就会越高。
2.挑选优秀的基金经理。看基金经理过往的业绩与经验，背景资料。
3.看基金的业绩排名。一般是看基金排行和基金过去一年和三到五年的业绩排名怎么样，尽量选择五年、三年、一年的排名均处于前25%的基金投资相对比较好。
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那是晨星的评级，星越多说明这个基金原来业绩越好，最高为五星，有点像军衔的意思，最少为一星。
1、基金的晨星评级中的星：星都代表基金等级。星级越高，基金越好。
2、基金评级机构作用就是收集基金市场相关信息，然后通过科学定性定量的方法，按照评级标准以及购买这种基金所承担的风险、以及基金所能够带来的回报等方面信息，对基金进行排序。扩展资料
基金评级是指由基金评级机构收集有关信息，通过科学定性定量分析，依据一定的标准，对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险，以及能够获得的回报进行预期，并根据收益和风险的预期对基金进行排序。
美国晨星评级，标准普尔评级，国内的济安评级，天相评级，中信证券评级等等。
基金评级是指由基金评级机构收集有关信息，科学性的对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险，以及能够获得的回报进行预期，并根据收益和风险的预期对基金进行排序。基金评级产品是对基金业绩进行复杂的数学和统计运算后得到的结果，对投资者具有深刻的影响。
基金评级对于投资者的基金选择趋向有深刻的影响。基金评级在基金业的发展中会起着不可或缺的作用，它对业绩评价、指导投资和促进市场优胜劣汰都有重要的意义。
根据华尔街日报做的调查，投资者的投资主要集中在拥有4星、5星评级的基金——获得3颗星以下的基金难逃资金净流出的厄运。
参考资料：百度百科--基金评级
