分级基金母基金的净值与一般开放式基金净值的计算方法类似，在某一时点上，计算方法是：母基金单位净值=（基金资产总值‐基金负债/母基金总份额）。分级基金子基金的计算则略有不同，分级基金子基金仅是名义上的划分，而不是实际资产的划分，母基金所有的资产并没有区分分别属于哪个子基金，因此无法直接通过一般开放式基金净值的计算方法获得。一般分级基金优先份额的净值计算方法是根据合同约定的收益率每日获得日基准收益，而并不承担实际的投资盈亏。大部分分级基金优先份额的净值都大于等于 1 元，只有个别产品由于设计条款不同可能会低于 1 元。由于优先份额子基金和进取份额子基金共同构成了母基金，优先份额的实际投资盈亏由进取份额分享与承担，因此进取份额净值并没有独立的计算方法，而是在母基金净值和优先份额净值确定后通过计算两者的差额而获得。
分级基金发行时，会有一个母基金，由A类和B类子基金组成。A类一般投资于固定收益产品，收益率一般以一年期银行利率为基础。每只A类基金的利率不同，而B类基金一般是高风险基金，其资金投资于股市，B类基金会向A类基金借钱增加投资杠杆。如果股市回暖，B类基金净值将大幅跑赢指数。获利时向A类基金支付利息。相反，一旦股市下跌，基金净值就会翻倍，甚至比指数的下跌还要惨。所以管理层现在限制分级基金的发行和购买，进入门槛比较高。A类基金是低风险的固定收益基金，B类基金是高风险、高收益的基金，投资风险需谨慎。分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额划分为具有不同预期风险和收益的子份额，并可列出部分或全部的结构性证券投资基金。分级基金的基础份额为威牧基金份额，预期风险和收益较低的子份额为A类份额，否则为B类份额。分级基金ab类比例一般为1比1(基金合同另有约定的除外)。当基金净值波动较大时，基金合同一般规定拆分和合并的条款。所以对ab部分的比例影响很大。极端情况下，基金部分的杠杆率会超过10倍，风险很大，需要特别注意。分级基金又称结构性基金，是通过预先安排基金的风险收益分布，将基金的基本份额划分为具有不同预期风险和收益的子份额，并能在上市份额中列出部分或全部子份额的结构性证券投资基金。分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险和收益较低的子份额称为A类份额。这类股票普遍认同年收益率与定期存款利率挂钩，其特点是风险低。预期风险和收益较高的子股票称为b股，适合投资思路成熟、风险承受能力较高的投资者。市场有风险，投资需谨慎。
以上是分级基金的概念，分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。
A，B表示分级基金的子基金，例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。
A:表示约定收益；B:表示有杠杆。
