开放式披露的各类信息中,其中有一项是持有人结构。持有人结构指的是各类投资者所占的比例,包含个人投资者,机构投资者和内部投资者。 个人投资者指的就是我们这种散户投资者,机构持有者指的是保险公司,养老基金,银行,企事业单位等等。内部投资者指的是基金公司内部持有某基金份额的从业人员。我们可以通过基金公司的定期报告或者市各类基金交易平台上基金详情页面可以查看到持有人结构,会披露机构投资者和个人投资者的持有份额及其占总份额的比例等。不同的持有人占比结果能反应什么情况呢?如果一支基金的内部持有人较多,一定程度上说明基金公司对基金产品的认可度。个人持有和机构持有人比例在整体水平上是相当的,但是在货币基金中,结构持有人的比例一般会偏多一些。机构持有人比例的情况对一支基金有较大的影响。机构投资和相比于个人投资者来说更加专业,投资更加理性,也更具稳定性,如果一支基金有一定比例的机构持有说明基金受到了专业机构的认可,这并不意味着机构持有人比例越高越好。当机构持有人的比例达到一定的程度的时候我们必须对这支基金保持警惕,比如机构持有人的比例超过90%的时候,一旦出现机构持有人大量赎回基金份额可能会触发大额赎回导致基金延迟支付、甚至还会出现暂停赎回等情况,可能引发流动性风险和基金净值大幅度波动的风险。并且对于小规模基金来说,赎回份额过高导致基金份额骤减可能触发基金清盘风险。

分析什么是基金的持有人结构

基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。小编在此整理了什么是基金的持有人结构,供大家参阅,希望大家在阅读过程中有所收获!

什么是基金的持有人结构呢?

它一般包含三类,分别是个人投资者、内部持有者和机构投资者。

1.个人投资者

个人投资者理解起来很简单,我们大多数普通投资者其实都属于个人投资者的范畴。

2.内部持有者

内部持有者呢,指的是基金管理公司内部持有某基金份额的从业人员,一般来说如果一只基金有不少内部持有者,在某些程度上也是说明了基金公司内部对该产品的认可。

3.机构投资者

我们来关注一下机构投资者这一类型。顾名思义,机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人机构,包括保险公司、养老基金、银行、企事业单位等等。

据中国银河证券基金研究中心发布的公募基金2019年半年报显示,2019年上半年个人投资者共持有公募基金约67000亿元,所占比例为50.64%,而机构持有65000亿元,占比为49.36%,可以说两者平分秋色(注:这个占比分析按基金全部口径看)。但是如果剔除货币型基金再来看个人、机构占比,结果会大大不同。

数据显示,排除货币型基金后,个人持有大概为2万多亿元,占比仅有35.98%;相反机构持有38000多亿元,占比高达64.02%,也就是说机构持有了接近2/3的非货基金份额。相关图表可以直接在文字版中查看。

一只基金如果有机构持有人好不好?

一只基金如果有机构投资者入驻其实是一件好事,这在某种程度上说明了这只基金受到了机构投资者的认可。

如果机构持有人占比过高,这就不一定是好事了。特别是当一个基金的单一持有人比例超过90%时,这时我们必须保持高度警惕。原因主要有两点:

第一:这类单一持有人比例超过90%的基金一旦机构投资者赎回大量份额,很有可能会触发大额赎回导致基金延迟支付、甚至还会出现暂停赎回等情况,这些都会继而引发流动性风险和基金净值波动等风险;

第二:一旦占比高的机构投资者赎回基金后,若基金规模低于5000万将会触发基金清盘的风险。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想,是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问,上海证券基金评价中心分析师李颖指出,首先基金产品本质是一揽子证券投资组合,基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下,以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下,偏股型基金往往大部分能取得正收益。基金也不可能创造神话,在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看,大部分情况下,基金的整体表现要好于个人投资者,尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报,而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报,而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题,都不是短期能够消除的,都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身,一定要衡量清楚自身的风险承受能力,不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金,不能投入太多在单一的股票类基金中,以免受到股市波动风险的冲击较大。对于个人投资者而言,更有实际意义的,应该是抱有长期投资的心态,根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品,避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金,通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。

注意事项:

一要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金,购买偏股型基金要设置投资上限。

二要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”,要注意鉴别。

三要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心,但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告,以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

四要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先,其收益就自然会高。

五要注意不要“喜新厌旧”,不要盲目追捧新基金,新基金虽有价格优惠等先天优势,但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位,更值得关注与投资。

六要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还,尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

七要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学,对基金还是要多方面综合评估长期考察。

八要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。

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以支付宝10.1.98版本为例,可参考以下步骤来查看支付宝基金份额:

1、打开支付宝,显示首页后点击底部位置的财富。2、在支付宝财富界面,点击上方诸多理财模块中的基金按钮。3、显示基金界面,点击右下角的持有标签。4、当前持有的基金会在这里显示,找到其中一个想看的基金点击进入。5、显示该基金的介绍情况,点击右上角的详情文字按钮。6、跳转到基金详细介绍,往下翻看到有个基金的持仓等信息选项,点击它。7、显示基金档案介绍,点击上方的持仓标签,这里就是关于该基金持仓情况。