1、可转债,全称“可转换公司债券”。顾名思义,我们就可以知道:可转债是一种债券,包含到期期限和票面利率,到期偿付;该债券的发行人是上市公司,是一种公司债券;该债券可转换,即投资者被赋予了选择权,可在一定时间内(转股期),以一定的价格(转股价),将该债券转成发行公司的股票持有。目前普通投资者购买可转债的渠道只有交易所上市的那些,但由于可转债的定价机制非常复杂,个人需要投入大量的时间和精力去跟踪和研究。很多人会选择到基金公司购买可转债基金,即直接投资可转债或是重仓可转债的基金,一般投资可转债的比例在60%以上。

2、可转债获利的方式有两种:一种方法是持有可转债到期,获得约定的票面利率,这个利率水平通常比较低;另一种是在约定的时间内转换成股票,像买卖股票一样,通过折溢价赚取价差收益,至于其中价格波动如何把握,既然买了可转债基金,就交给专业的基金经理吧,这里就不详细展开说。在股市向好环境下,可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金,获取超额收益的能力越强。

3、可转债基金的最低申购额是1000元,目前没有投资上限。可转债基金的选择通常跟其他的债券型基金、股票型基金的选择相似,主要从长期业绩、基金经理管理能力、费率等方面进行综合判断。对于这类基金的选择,在股指上涨阶段,杠杆较高,转债配置集中度高的品种往往表现靠前,而中长期持有的话,更宜选择规模适中,配置较为稳健的品种。

1、选择振幅大的转债

振幅大的转债显然更有炒作的空间,也更适合轻仓博弈高利润,一般振幅低于10%以内的都没什么好看的了,最好是挑选日振幅在20%以上的转债,尤其是正股没有涨停,转债已经涨了10 %甚至20 %。

2、选择热门板块的转债

热门板块的持续更好,虽然说转债最好不过夜,但如果该板块大涨,梯队完整,龙头强势,那么尾盘留一层仓位博弈第二天20~40%的利润,还是风报比很高的。

3、选择龙头的转债

龙头本身就是短线选手的首选,因为龙头意味着更大的确定性和更高的溢价,而龙头的转债自然更加犀利。

4、选择正股连续大跌的转债

如果龙头或者一只热门股票,连续跌停或大跌,那么可以在尾盘埋伏其可转债博弈隔日的反弹,本质上是龙头首阴模式的一个延伸。

拓展资料:

一、可转换债券

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

二、可转债交易方式

可转债实行T 0交易,其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易,终止交易前一周交易所予以公告。可以转托管,参照A股规则。

三、可转债购买途径

1、可以像申购新股一样,直接申购可转债。具体操作时,分别输入转债的代码、价格、数量等,最后确认即可。可转债的发行面值为100元,申购的最小单位为1手(10张)。业内人士表示,由于可转债申购1手需要的资金较少,因而获得的配号数较多,中1手的概率较申购新股高。

2、除了直接申购外,投资者通过提前购买正股获得优先配售权。由于可转债发行一般会对老股东优先配售,因此投资者可以在股权登记日之前买入正股,然后在配售日行使配售权,获得可转债。

3、在二级市场上,投资者只要拥有了股票账户,也就可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。

第一,通过统计不同债市、股市环境下,可转债基金、偏股基金和全部债基的收益率发现,“股债双牛”和“股牛债熊”是最适合于投资可转债基金的时期,在这两种环境下,可转债基金大幅好于其他债基,甚至好于偏股基金;而在“股债双熊”和“股熊债牛”的环境下,应该回避可转债基金选择风险更低的纯债基金,但可转债基金“以债为盾”较偏股型基金仍具有相对优势。第二,关注杠杆水平及可转债仓位水平。在股市向好环境下,可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金,获取超额收益的能力越强。第三,所选基金资产配置与自身的风险偏好相匹配。除可转债基金投资可转债的比例不低于80%外,有的可转债基金不参与一、二级市场股票投资;有的仅仅参与一级市场新股申购或增发,不参与二级市场股票投资,如华宝转债;而大部分可转债基金还可投资股票等权益类资产,一般规定为不超过基金资产的20%。第四,结合转股溢价率、到期收益率、纯债溢价率等指标来判断其重仓可转债。转股溢价率越低,其越具有股性的投资价值,价格波动和正股的相关性越强,股市一旦反转,转债的跟涨能力将极为突出。当转股价值为负时,理论上投资者可以通过买入转债、转股、卖出股票来套利。纯债溢价率则是判断转债债性的指标。纯债溢价率越低,转债的债性越强,债底保护也越强。第五,选择公司固定收益团队实力强和基金经理投资管理能力强的基金。可转债基金投资单只转债比例不受10%的限制,更为考验基金经理的选券和配置能力,而投资经验丰富和投资能力强的基金经理对券种的选择、配置和杠杆的操作以及对市场的判断具有一定优势。