一、指数基金的分类及其相关概念 1、指数基金 分为 宽基指数基金 和 窄基指数基金 。宽基指数是相对于窄基指数而言的。宽基指数基金是指沪深300ETF基金、中证500ETF基金等。窄基指数基金,是指各行业、板块指数基金,如中证白酒ETF基金。没有特别指明时,指数基金通常指宽基指数基金。 基金定投最适合的对象是宽基指数基金。 2、指数型基金与混合型基金的区别。 指数型基金又称为被动型基金,混合型基金又称为主动型基金。二者的区别在于投资理念和不同。 被动型基金试图复制和跟踪指数的表现,一般选取特定的指数作为跟踪对象,不主动寻求取得超越市场的收益,其下又可分为股票型和债券型两大类。 主动型基金是一类力图取得超越指数基金或大盘表现的基金,其下又细分为股票型、混合型和债券型等品种。 二、著名的巴菲特十年赌局 巴菲特在Longbet.org网站上立下一个赌约:从2008年1月1日开始的十年期限中,标普500指数的回报表现会打败母基金(投资各类对冲基金的基金)总体的回报表现(去除各类成本费用后的净回报)。 母基金Portege Partners的基金经理泰德塞德斯(Ted Seides)接受了挑战,选取了5支母基金作为自己的投资组合。 结果是: 被动型基金标普500指数基金的总收益率125.8%,年化收益率8.5%。 约10年左右资产就可以翻倍。 5只主动型基金的年化收益率分别为2.0%、3.6%、6.5%、0.3%、2.4%,平均2.96%。 为什么长期比较下来,主动型基金的年化收益率仅仅与银行存款或理财相当,赶不上被动型基金呢?因为它每年要提取高额的管理费和产生大量的交易费用。 这个故事,曾经和粉丝分享过。这也是巴菲特再次推荐指数基金的真正原因。 三、投资指数基金的终极奥秘 指数基金其实就是股市(资本市场)中的一只真正零风险的长期投资标的。关键原因有两点: 1、每个国家的央行每年都在向货币市场放水,即增发流通货币。 这样导致的结果,就是每年的金融资产价格都在上涨,对应到股市中,就是股票的长期总体趋势每年在涨价。 2、成份指数永远只选取和保留股市中最优秀的一部分股票,保证其长期总体趋势向上。 打个比方,现在有4000多名一年级学生,分别在上海、深圳证券交易所两个地方的两个学校,将其中30名学生分成一个班。从小学一年级开始到高中三年级结束的持续12年中,每年从两个学校的一个年级的所有学生中,选取300个考试成绩优秀的学生,将他们编制成一个混成班,叫做沪深300指数,每年把 社会 最好的资源都优先给他们,作为每年学校的学生成绩的代表即股市的成份指数脸面和指数基金的投资标的。通过这种方法,这样的结果就能保证沪深300指数的长期趋势是总体向上的。 详见附图所示: 1、沪深300指数长期趋势总体向上。 2、2021年已经创新高。 3、17年来按最大振幅的年化收益率12.45%。 而如果对指数基金进行年线系统级别的波段操作,收益无疑将是惊人的! 您觉得如何?欢迎股友们交流、讨论。 巴菲特其实是推荐不懂投资的普通人买指数基金,对于有投资能力的人来说,直接用合适的价格买具有竞争优势的优质公司,会更合适,收益也更高。 我们先来看看巴菲特关于推荐指数基金的原话: 所以请注意,什么样的普通人最适合买指数基金呢? 所以指数基金最核心的奥秘,正在于它的收益,代表的是国家经济长期发展的平均收益,当然因为不同的指数内公司侧重点不一样,代表的行业平均收益会有些不一样,但只要相信国家经济会持续向上发展,那买指数基金,就能享受经济发展的长期红利。 过去百年的 历史 来看,像美国道琼斯指数,就是在不断震荡上涨:就最近几十年道琼斯指数的发展来看,上行的速度更快: 美国的标普指数和纳斯达克指数也是差不多的上行态势,纳斯达克稍微特殊一点,因为里面有很多高成长性的新兴公司,所以2000年互联网泡沫的时候达到过一个极高点,但你只要不是在这个最高点大量买入,就不会套太久,即便是那个时候买入,持有到现在也依然能赚不少钱了。 所以巴菲特也提醒过普通人买指数基金的唯一风险,那就是:“只需要确保不在错误的时间全盘买入”,买指数哪怕能分散买入,平均下来的问题也都不大。 巴菲特曾经还有过一个十年赌约,就是任何基金经理都可以应战,可以选择几只主动管理的基金,去和指数基金的十年平均收益率比赛,当时那些收入非常高的基金经理们却没人敢应战,最后只有一位基金经理泰德·西德斯站了出来,但十年后,他精选出来的五只基金,十年平均收益率全部大幅跑输了指数。 大家一起来看看这次赌局的结果: 所以对于一个愿意长期持有基金投资的普通人来说,你买指数的收益,很大概率,比那些主动管理的基金还要好。 指数基金除了收益不错以外,还有一个重要的好处,那就是费率很低,既然主动管理型的基金大多都很难跑赢指数,那收取那么高的费用,是不是就不太合理了呢? 当然巴菲特说的指数,主要是指美国的指数,那中国的指数适用吗? 从上证指数过去几十年的走势来看,想通过买上证指数赚钱,还是挺难的,这个原因主要是因为指数编制不太科学的问题,但去年也做了一些修订,以后应该越来越好。其他的原因,也有国内资本市场成立时间短,投机氛围浓厚,短期更容易暴涨暴跌,很多散户其实更容易在高点去追入,这样也很难赚钱。 但现在的指数ETF基金,其实也越来越丰富了,除了上证、深证、创业板和科创板指数外,还有各个行业的指数,如果你能对某一类公司、或者某个行业非常看好,那买指数基金收益,也就相当于买了这一类公司成长的平均收益。 所以只要你看好国家经济发展,或能看好某些行业的发展,但又不懂如何研究具体的某个公司,那只要不追高买入指数基金,长期持有,这个收益,总体还是会很不错的,至少比理财强,跑赢通货膨胀也是没问题的。 巴菲特在公开场合只推荐过一个投资品种,那就是指数基金。 而且巴菲特几乎每次股东大会都要向普通投资者推荐指数基金。甚至在2007年的还发起一个赌局:由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合,巴菲特挑选标普500指数基金,双方互赌未来10年的的收益。到2016年底,巴菲特的标普500指数以年复合7.1%的收益率完胜收益率仅2.2%的基金组合。14年的时候,巴菲特立下遗嘱,如果他过世,其名下90%的现金将让托管人买入指数基金。巴菲特为何如此偏爱指数基金?首先我们要搞明白什么是指数资金。 提到指数基金一定会联想到指数,像我们A股的上证指数、创业板指数、沪深300等等,而 指数基金是由基金公司创建的,完全按照指数选股规则去买入完全一样的股票 。而指数选股是公开透明的,所以指数基金的基金经理也不能随意按照自己的想法去调仓,必须按照指数来。所以一 般指数基金持有股票的种类、数量、比例都和指数接近,所以指数基金的走势也趋近于指数,所以我们投资指数基金就相当于买了指数。 这样看来指数基金似乎并没有什么神奇的地方,为什么巴老爷子这么强烈地推荐?因为指数指数基金有三大优点,这三大优点不仅其他投资品种没有,还能帮投资者规避一定的投资风险。 1、指数基金长生不老。 什么意思呢?股票可能会退市,但是指数基金永远不会。股票退市了相应的指数就会剔除,然后纳入新的公司,通过这种方式指数永存,所以指数基金永存。所以投资指数基金没有像股票一样退市的风险。基金公司有可能跑路,但是现在这个年代,稍微大一点的基金公司都不会这么做。 2、指数基金投资的成本低。 我们买股票是有佣金、印花税、过户费等费用,频繁交易会有一笔不小的开支。我们投资的主动型基金会有管理费、托管费、销售服务费,我们卖出或者买进的时候也有交易费,这些费用也不少。但是指数基金的费用就相对少太多了,不论是场内基金还是场外基金都有托管费和管理费,但是指数基金的管理费和托管费会相对低一点,其次场内的指数基金交易像股票一样,但是没有印花税,过户费之类的,佣金就更少了,我记得我的场内基金佣金好像是万分之0.1。 3、指数基金长期来看是上涨的。 对,没错,长期来看指数基金是长期上涨的,甚至涨速是大于绝大多数投资品种的。因为指数中的股票在不断的除旧进新,所以指数一般对应的都是优质的好公司,而且是源源不断的好的公司进来,所以长期来看指数基金会不断的上涨。这里我需要说明一下,上证指数除外,大家都知道,我们A股比较尿性。 长远来看股市的马太效应很强,而指数等于把马太效应再次放大,也难怪巴老爷子对指数基金如此偏爱。虽然我们的A股的指数比较尿性,但是市场是越来越成熟的,我相信未来的某一天,我们的指数也具备长期持有的价值。 指数基金是什么意思?指数基金怎么买?中金网, 指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。 指数基金的类型: 一、封闭式指数基金。 它可以在二级市场交易,但是不能申购、赎回。 二、一般的开放式指数基金。它不能在二级市场交易,但可以申购、赎回。 三、指数型ETF基金。ETF既可以在二级市场交易,也可以申购、赎回,但申购、赎回采用组合证券的形式。 四、指数型LOF基金。既可以在二级市场交易,也可以申购、赎回。 指数基金分类: 一、完全复制型指数基金。 这种类型的指数基金一般100%复制指数,采取完全被动的策略。我们可以举例说明,如果你是一个学生,你想跟踪另一个学习特别好的学生成绩,假定跟踪你们班第一名的成绩,你可以有两种方式,第一种采取完全复制型,就是保证每门功课跟他得的分数接近或者一致,像这样的就相当于是完全复制型的。 二、增强型指数基金。 还是上面的例子。第二种方式,你可能认为在某几门功课上自己的优势不比第一名的那个学生明显,但是你有其他的一些功课比那个学生好,或者至少优势差不多,这样你可以选择另外的一些功课来代替跟踪那个学生的某一部分功课,以获得跟他差不多的成绩。这样相当于在被动型投资的基础上加入了积极型的投资策略,这样就是增强型的指数基金。 巴菲特是不会公开推荐任何股票或者是基金的,有一个例外就是指数基金,指数基金是巴菲特唯一在公众场合推荐过的投资品种,根据相关数据统计,从1993年到2008年,巴菲特曾经8次推荐指数基金,为什么指数基金被巴菲特如此看重,指数基金究竟具有什么样的魔力呢? 巴菲特曾经说过:“通过定期投资指数型基金。一个什么都不会懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。” 我们先来看看指数基金几个独特的优势。 第一,生命周期长,指数基金可以说是所有基金中长生不老的品种,为什么这么说呢? 因为指数基金跟踪的是指数的成分股,一个指数的成分股是相对稳定但是也会定期更新的,指数都是根据一定的编制规则挑选成分股构成的,比如说中证500指数,由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成。这些成分股会定期进行更新,将不符合要求的个股剔除出去,纳入新的符合要求的个股。所以指数能够长生不老,跟踪指数的指数基金也是一样。 未来具有向上的成长空间,买指数,相当于买的就是国家未来的经济,这是因为指数反映的是对应板块的整体表现,只要国家的经济在不断发展,相关的板块也能一路向好。指数基金自然也能上涨。 交易费用低,指数基金是被动基金,相比于主动管理的基金来说,管理人的要求更低一些,对基金经理依赖程度比较低,管理起来也更加简单,对应的就是更低的费率。主动型基金管理费大多数在1.5%,而指数基金一般为0.5%。 指数基金具体也分很多类别,巴菲特推荐的是宽基指数,比如纳斯达克指数或者标普50指数等等。 宽基指数其中一个特征就是业绩主要基于整个股市的大环境,不像偏股类指数,基金经理个人能力影响很大,就具有很大的不确定性。 投资宽基指数基金的逻辑主要有两方面,一方面是基于货币超发推动的指数上涨,另一个是基于看好一国或者地区长期向好的基本面。 在我们国家,我认为中国经济还具有很强的增长动力,企业也必将越来越优质,最终这些基本面都会反映到股市上面来,长期来看,A股指数是完全可以投资的,定投宽基指数基金。

建仓时通过对敲的手法来打压股票价格,以便在低价位买到更多更便宜的筹码。在个股的K线图上表现为股票处于低位时,股价往往以小阴小阳沿10日均线持续上扬,这说明有庄家在拉高建仓,然后出现成交量放大并且股价连续下跌,而股价下跌就是庄家利用大手笔对敲来打压股价。

这期间K线图的主要特征是:股票价格基本上处于低位横盘(也有拉涨停的),但成交量明显增加,从盘口看,股票下跌时的每笔成交量明显大于上涨或者横盘时的每笔成交量,这时的每笔成交量会维持在相对较高的水平(因为在低位进行对敲时散户尚未大举跟进)。

在低位时庄家更多地运用夹板的手法,上下都有大的买卖单,中间相差几分钱,同时不断有小买单吃货,其目的就是让股民觉得该股抛压沉重上涨乏力,而抛出手中的股票。扩展资料分类根据庄家炒作方式和风格不同,可分为:独庄、跟庄、混庄和帮庄。

(1) 独庄,即一个庄家把持某一支股票,完成这支股票从吸货、试盘到拉升、出货的整个过程。由于市场有很多庄家同时存在,独庄只在理论上有存在的可能。

(2)跟庄一般是大机构以小散户的身份和规模介入一支股票,跟着庄家走,由庄家去抬轿子,坐一段顺风车。对一个有过坐庄经验的人来说,完全可以看懂别人的坐庄手法,跟庄进退不用花拉抬成本,比坐庄还安全,而利润更高。

很多资金实力较小,做过庄但感到有些力不从心的机构愿意选择跟庄的策略。严格而言,他们还算不上真正的庄家,而是庄家中的散户。

(3)混庄一般发生在大盘股上,由于盘子太大,单独一个庄家没有实力控制,谁也没有能力独占这个庄,只能由几个庄家联手坐庄。一般情况下,庄家最希望的当然还是形成自己独立控盘的坐庄局面,如果不是实力所限,庄家是不愿意去混庄的。

(4)帮庄指一个或几个小庄帮主力完成控盘和炒作计划。帮庄有主动和被动之分。被动多为实力所限庄家不得不混庄时,一般也会有一个大庄家出来主持局面,而形成以一个大庄家主持其他人跟随的情况,这就不是前面所说的跟庄态势而是帮庄态势。

如果以投资理念来划分,可分为:业绩型庄家、题材型庄家、成长型庄家和投机型庄家;按操作手法不同,还可分为:保守型庄家、稳健型庄家和激进型庄家等。

参考资料来源:百度百科-股市庄家

债券基金是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常,债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票,所以相比较股票基金,债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。收益一般来说纯债基的平均年化收益率在6%到8%之间,但其振幅较大,如去年债券牛市,纯债基的整体收益超过12%,而2013年则由于出现多起黑天鹅事件,集体告负。不过从长期角度来看,整体一直处于上升状态。流动性债券基金分为定期开放债基和开放式债基,如果是定期开放债基,则在双方约定日前之前,是不能赎回该产品的,如果是开放式债基,则可以随时在工作日赎回。从赎回到到账有一个时间差,一般是一个工作日左右,如果是通过银行账户购买,则这个过程会更长,因此投资人在选择赎回时,要清楚了解赎回到账的时间。风险债券基金的风险主要来源于借债主体的信用,如果借债主体出现债务违约,则债券基金可能会出现比较明显的调整,不过截至目前我国的债务均是刚性兑付,因此整体来说风险不大。