购买基金首先要进行基金分析,这样才能选择合适自己的基金,基金分析要考虑到的因素也有很多,如何一项项进行基金分析呢,下面来看看专业人士的解答,一定可以让你思路清晰,分析起基金来有条不紊。

1.如何阅读基金招募说明书在购买基金之前,要仔细阅读招募说明书,因为招募说明书是基金最重要、最基本的信息披露文件,有助于投资人充分了解基金。招募书长达数万字,该如何阅读?我们认为,有六大要素最值得关注。(1)基金类型。不同类型的基金具有不同的投资理念、投资目标(是长期资本增值预期年化预期收益,还是稳定的现金红利分配)和投资风格,对投资预期年化预期收益的追求与风险的控制也各不相同,对基金类型的判断和认定,将有助于投资者选择适合自己风险偏好和预期年化预期收益目标的基金进行投资。(2)基金管理人。招募说明书部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。投资者应考察基金经理在该基金任职期的长短以及业绩表现,如果其曾在其他基金任职,从其他基金过往的表现可了解其投资风格以及投资效益。(3)投资策略。投资策略是投资目标的具体化,即描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。其挑选股票的标准是小型快速成长公司还是大型绩优公司?持有债券的种类是国债还是企业债?多数基金还对投资组合中各类资产的比例作出限定。招募说明书中提及的只是基金可能投资的范围,至于基金具体投资了什么证券,可通过每季度的投资组合公告了解。(4)风险。理解风险对一个投资者是至关重要的。基金公司应该详细说明其投资潜在的风险。债券基金通常会重点分析其所投资债券的信用度,以及预期年化利率变动对基金净值的影响等。关于风险,国内的基金公司一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面在招募书中进行描述。(5)费用。基金的费用主要有销售费用(申、认购费,赎回费)、各种运作费和税费。这些费用信息在招募说明书中有详细说明,以便投资者比较各基金的费用水平。(6)过往业绩。以往业绩可以在一定程度上体现基金业绩的连续性。开放式基金每6个月会发布公开说明书以更新招募说明书所披露的信息,其中经营业绩部分会对基金历史上单位净值的最高值、最低值和期末值进行回顾比较,有时也披露基金6个月的净预期年化预期收益、资产净值以及净值增长率。

2.怎样辩证看待基金排行榜基金已经成为重要的理财工具,各种基金业绩排名也是层出不穷。“乱花渐欲迷人眼”,面对晨星、理柏、银河等不同机构制定的基金排行榜,面对每年、每半年、每季度、每月甚至每周都有的基金排名表,投资者不免陷入数据的泥潭。我们认为,用三个原则来看待基金业绩排名,或许可以得出一个比较可靠的结论。第一个原则是:看整体表现。单个基金业绩的涨跌有很多偶然因素,而只要其中一个因素发生重大变化,就不可避免导致业绩起伏。但一家基金管理公司所有的基金如果表现出较强的协同性和一致性,就说明这家公司整体的投资研究水平较高,管理机制和决策流程相对更加完善,其业绩就具备可复制性,不会因为偶然因素造成业绩波动。第二个原则是:看长期表现。我们认为,一个基金在3年或5年的时间内始终维持高预期年化预期收益、低风险,这才算得上是真正的好基金。最早的国内基金业绩排名只有一年期一个级别,这方面正在逐步改进,增加了二年期、三年期等级别,基金业绩能否长时间维系,已经成为评价该基金的重要参考因素。第三个原则是:看风险调整后的基金预期年化预期收益水平。国内有一些排名靠前的基金,其风险指标也很高,如果按风险调整后以预期年化预期收益来作比较,排名就会下降。对投资者来说,理想状态下,高预期年化预期收益、低风险是最好的选择。有时候,风险控制的重要程度也许比获得高预期年化预期收益更加重要。风险调整后的预期年化预期收益是投资者应该更加重视的指标。由于每只基金的证券投资比例、业绩比较基准都不一样,的基金业绩评价体系虽然也有分类,但依然无法体现所有基金产品的细微差别。对普通投资者而言,基金业绩排名只是一种参考,基金的好坏更多是取决于自己的需求。

3.怎样分析基金的业绩在年报中,我们最关心的便是基金在上一年的业绩表现。对基金业绩报告的分析要注意以下几点:(1)注意基金的成立时间。一般基金公布年报的计算期间为年初1月1日至年末12月31日一个会计年度的时间;而对于会计年度内成立的基金,其计算期间为基金发行之日起至年末12月31日。(2)注意“加权”增长率与实际增长率。一些基金是在年中挂牌上市的,市场运作时间并未达到一年。为了消除在运作时间上的无可比性,许多基金通常采用加权的方法计算增长率,计算公式为:(加权)增长率Xi=〔(期末单位净值-期初单位净值)×(365天÷本年度基金实际成立天数)〕÷期初单位净值但加权增长率并非实际增长率,而只是一个估计增长值。投资者应清楚,采用加权的方法,不一定真正代表基金的实际增长率。在基金的年度报告中,有许多基金只表明了加权增长率,而未表明实际增长率,投资者可以通过还原的方法———摊薄算法,即:(实际)增长率Xi=(加权)增长率×本年度基金实际成立天数÷365天(3)注意与银行预期年化利率及同期大盘指数(同期平均预期年化预期收益)相比。在业绩报告中,通常会有基金净值增长率与银行预期年化利率及同期大盘指数增长的比较。若基金增长率小于或等于银行存款预期年化利率,投资者宁愿选择存款而非投资该基金,因基金的风险相对较大。至于净值增长率与同期大盘指数的比较,只能对投资者起一个借鉴作用,尤其对于收入型和均衡型基金来说,投资者更看重的是绝对的价值增值,而非相对于市场指数的比较。(4)撇除基金优惠政策评估基金业绩。在的证券市场上,基金享受诸如“基金在配售新股方面所享受的优惠”等各种政策上的优惠,收入的很大一部分来自于国家政策的扶持。随着证券市场的不断完善和来自各方面竞争压力的不断增大,从长远看,基金这部分政策收入将可能很小。一般在年度业绩中,都会将配售新股对净值的贡献率扣除而得出实际增长率,这样才会较真实地反映基金经理人的实际经营水平,也可以对基金的未来业绩作出评估。

4.怎样阅读基金年报每年3~4月份是国内证券投资基金公开披露年度财务报告的季节。基金年报既是基金在上一年度运营业绩的直接体现,也是投资者判断基金未来市场表现的重要依据。面对每份洋洋万余字的基金年报,投资者应重点把握下表所示的几个方面。投资者阅读年报时应重点把握的方面阅读年报时应重点关注的方面阅读年报时需重点关注的具体内容基金的财务状况纵向比较这些财务指标,可以得出基金业绩增长的持续性和稳定性横向比较这些指标,可以判断该基金在基金业中的排名情况及比较优势阅读“资产负债报告书”时,应重点关注基金资产在股票、债券和现金等投资中的配置情况。因为它既是基金在过去一年中根据市场变化调整资产结构的“果”,也是基金本年度业绩是否有好表现的“因”在阅读“预期年化预期收益及预期年化预期收益分配报告书”时,投资者除关注基金收入变化外,也应适当关注各项费用支出的变化情况,它将在较大程度上影响着持有人的投资预期年化预期收益

基金经理人变动情况投资基金就是投资基金经理人。基金经理人员的变动不仅可能改变基金原有的投资策略、操作技巧,而且也会对基金业绩产生深刻影响。无论出于何种原因,基金经理人的变更是值得投资者关注的重点信息之一。如果基金的经理人已发生变动,投资者则必须通过分析年报披露的新基金经理的投资阅历、历史业绩和其在经理

基金持仓量、投资组合的行业分布和重仓股情况工作报告中的有关陈述等信息,对该基金重新进行评估和定位由于基金的资产组合中股票价格的市场波动性较大,而债券和现金的市场价格则具有较高稳定性,因此基金的股票持仓量成为决定其净值增长的关键因素。一般而言,牛市中持仓量高的基金,其净值增长也较大;而熊市中持仓量低的基金,在大盘下跌过程中所受的净值损失也相应较小。基金持仓量也反映了基金经理对于市场未来走势的一个基本判断投资组合行业分布一方面反映了投资组合在各个行业中分散投资的程度,另一方面也反映了基金经理捕捉未来热点和高成长行业的能力基金重仓股则是衡量基金投资集中度的一个主要标准,也反映了基金研究能力和未来赢利能力

是否含有问题股或未流通股如果基金投资组合中存在“问题股”,则将使基金净值蒙受巨大损失,同时也从一个侧面反映出基金在选股标准和内部风险控制等方面仍存在一定的缺陷由于在基金的资产计价(特别是问题股)方面,有关法律法规尚未就此作出统一的规定,这使得各基金在对“问题股”和“未流通股权”定价方面存在着一些差异,而这些差异将可能是影响基金未来业绩的一个重大变数,因此投资者在阅读年报时,对此必须格外留心

前十名持有人分布通过阅读年报中披露的“基金前十名持有人”,有助于投资者进一步分析上述基金持有人类别(个人或机构投资者)和他们的投资目的,投资者可以对基金持有人结构的稳定性有一个大致的了解,并可由此推测出该基金在二级市场中未来价格波动性的大小如果在基金持有人结构中以投资为目的的机构投资者比重较高,其二级市场价格的波动性也就相应较小;反之,则波动性较大如果基金持有集中度上升,反映出证券投资基金已经不单是集聚中小投资者零散资金进行集中运作的投资工具,更成为大资金谋求长期稳定回报的重要投资载体

重要事项提示提示一年来基金发生的大事,值得投资者关注的内容包括:基金管理人管理费是否降低、基金公司在过去年度有无司法诉讼(打过官司)、基金公司有没有发生大的人事变动、基金公司关于管理费“降低”的通知、基金公司修改其投资方向的决定等等

审核(计)报告包括会计审计报告、内部监管报告、基金托管人报告等的审核报告注意有关会计师事务所提供的财务审计报告,查看其对基金公司提供的财务数据是否持保留意见。倘若没有,则可认为基金公司提供的财务数据是真实的、可靠的;若有,则投资者在对该基金投资时应当极其小心注意内部监察报告对基金管理人经营中的工作经验及错误等等的表述基金分析其实不难,基金的各方面的信息虽然很多,但是只要按照步骤来,一项项进行分析,就可以清楚的知道一只基金的情况。介绍阅读如何分析基金的盈利能力?应如何分析基金行为如何分析基金的投资组合

第一步明白什么是基金说白了,基金就是你投出的一部分钱交给基金公司,基金公司的操盘手再用你的钱去投资,一般都是股票的形式。也相当于你花钱请专业人士替你炒股。所以选择好的基金公司非常重要!只有基金公司赚了钱,你才有钱赚。从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金,包括封闭式基金和开放式基金,具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析,基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回,但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上,而形成了基金。第二步关于盈利和亏损如何计算就是说,基金公司赚了会按你买的股数、当天的单位净值和赎回日期的净值差给你相应的红利。赔了,你同样要以所购股数和净值差分摊损失。第三步其他费用购买的时候会收取一定的手续费,一般是0.012每股,赎回的时候手续费是0.005,打个比方,如果你购买当天的单位净值是1元,你买了10000股(一共是一万元),你一共需要交170元的手续费。如果用网上银行购买,会有相应的折价,大概手续费是110左右。各个银行的手续费不一样。第四步基金时期一般分为认购期、运作期(封闭期)、申购期三个阶段。刚开始的时候是认购期,一般是半个月左右,在这半个月里你只能购买不能赎回(卖出),买入价一般是1元。然后进入运作期(封闭期),在这段时间里基金公司拿你的钱去建仓,也可以说是一个准备期,一般不超过三个月,打开之后大部分基金会有所涨幅,也有部分会回落变成0.9*或者更低,这个时候不要以为你赔了,因为你的投资才刚刚开始。接下来进入申购期,此时你已经可以自由买卖了。第五步基金风险风险是肯定会有的,因为有挣就会有赔,主要是看你所选的公司实力和营运状况。但是客观的来说,基金投资是一项长期投资,不像炒股,赚钱赔钱都很容易。因为近半年以来股市看涨,而且良性循环,所以基本上没有一支基金是长期亏损的,前提是你投资至少半年以上。[什么是基金风险]第六步具体例子讲解打个比方,那景顺长城来说,12月7日买入的价格是1.117,12月8日开始是连续下跌,因为整个股市也是看跌,从12月11日开始持续上涨到12月15日是1.186,也就是说如果你在12月7日到11日之间赎回那么你肯定会赔钱,12月11日到13日单位净值长到1.134你能把手续费挣出来,从1.134到1.186的差就是你每股的利润。可能从12月15号后还会跌,你的利润会逐渐缩小甚至更低。推理,这就是基金的涨涨跌跌,基金的涨跌一般与股市大盘的涨跌有关,不出意外是成正比关系。由于大盘在波动的状态下持续上涨,所以基金也是缓慢上升的(近半年来)。第七步教你怎样买基金一般是银行代理,不同的银行代理的基金种类也是不同的;或是在基金公司的指定地点直接购买。在银行购买时拿本人身份证和一张存有购买金额的借记卡在窗口办理。时间是上午9点半到11点办,下午1点到3点。第八步投资基金其他问题基金再投资:就是指已经分红过后又重新回落的基金,这种基金会落后的价格一般和新发行的差不多,好处是免去了2、3个月的准备期,可以自由买卖;不利之处是往往买家要比新发行时的1元稍高一些,但不会高得太多。第九步分红问题价格回落的时候,利润已经按照你买的股数和单位净值差回报给你了,所以不用担心在分后之前的赎回时期问题。比方说你花1元买了10000股(一万元),半年之后在单位净值1.717的这天分红后又回落到1块,那么去了0.017的手续费,你每股挣0.7元即7000。这部分利润,如果打算继续投资会变为你的基金股数,如果赎回会变现。第十步结论基金不失为一种较好的理财方式,虽然有一定的风险,但是比股票来说要少的多,所以非常适合新手投资第一步可以选购基金的主要原因。但是一定要非常谨慎的选择发行公司,而且不能着急,至少要投资半年以上较为保险,总的来说和股票相比,风险小,长期持有回报率较高,(在股市正常运转的环境下)一般是净回报60%-80%。

分析如何对基金组合动态调整

建议普通投资者购买基金最好不要频繁交易,一方面是因为择时难度很大,另一方面,则是因为基金短期交易成本比较高,很有可能不知不觉就把你的投资收益吞噬掉了。今天小编就与大家分享如何对基金组合动态调整,仅供大家参考!

如何对基金组合动态调整

1.固定比例策略,也就是保持投资组合中各类资产是固定比例的一种配置策略,关键操作在于根据资产价格的变化动态,调整资产配置比例。

比如说小编的基金组合中,固收基金和权益类基金7:3的比例。小编投入10万元,最开始的配置比例是7万元投资固收基金、3万投资权益基金,而后随着股市上涨,权益基金净值上升,导致配置比例变成了7.5万元投资固收基金、5万投资权益基金,此时为了控制风险,可以抛售部分权益基金增加固收基金,从而保证资产配置的大概比例恒定为7:3。

采用固定比例的策略的优势在于牛市可以及时锁定收益、熊市可以趁低位布局,适用于大多数普通投资者。

2.动态资产配置策略,并不遵循某一特定调仓规则,而是根据市场变化动态调整资产配置比例。

比如小编有10万元资金投资,当股市上涨时,可以将7万元投向权益基金,分享牛市红利;当股市下跌时,将权益基金的投入降低到3万元,防止进一步损失。

这种策略适合具有一定经验的投资者,对市场趋势有自己的判断,否则很容易出现“追涨杀跌”。

对于小白投资者,或者保守型投资者来说,如果觉得动态调整资产比较难,更简单的操作是选择长期持有 定投的操作。选择2、3只固收基金长期持有,并定投3、4只权益基金,因为权益基金波动更大,通过分批投入的方式可以有效分散权益市场风险。

无论是搭建资产配置阵型,还是动态调整比例,都没有一个统一的标准答案,只有“因人而异”、“因时而异”,才能够获取更高的收益。所以需要大家不断积累投资经验和知识,提升投资组合应变市场的能力。

哪些基金经理值得我们长期持有

1.从业年限

首先从业年限不能太短,最好是经历过一轮牛熊,比如朱少醒,已经干了15年,业绩22倍,经历07年和15年两轮牛熊,还有谢治宇、张坤这些明星基金经理,也都经历了一轮完整的牛熊市,他们的投资体系已经磨练的很成熟了。

2.生涯业绩

一个是看基金经理总业绩够不够好,比如朱少醒最近五年的总业绩是158%,谢治宇是194%,他们业绩都不错,比绝大多数基金经理都更强,也能跑赢同期的沪深300。

第二是看能不能每年跑赢沪深300,比如谢治宇,过去八年有六年跑赢沪深300,同期朱少醒是五年跑赢,说明谢治宇的超额业绩比老朱更稳一点。

但一年以内的短期业绩对未来业绩是没什么影响的,你看它短期涨幅没什么意义,如果想省心一点,最好是选择每年业绩都比较稳定的基金经理。

3.最大回撤

也就是历史上你最高位买入他的基金,可能承受的最大跌幅。最大回撤数据就说明了基金经理的风控水平。

比如诺安的蔡经理,最大回撤达到了34%。而相比之下,谢治宇的最大回撤只有他的一半不到。

4.投资风格

像张坤,他的思路就是重仓买入商业模式优秀,未来可能伟大的股票,前五只股票基本就代表他大部分的仓位了,比如白酒股就占了他A股基金的1/3。

而且他买这些股票呢,基本就躺着不动了,除非商业逻辑有变化,否则不管怎么涨,都不会轻易调仓,所以他也被誉为国内最像巴菲特的基金经理。

谢治宇则是平衡风格,他的鸡蛋永远不会放在同一个篮子里,他的每一个行业每一个股票,都精打细算的分配均匀。他的基金走势,和大盘走势非常接近,但是他又总是每年都能跑赢市场一点点。董承非,乔迁等人,也都是类似的风格。

5.管理规模

如果规模太大,大额的赎回也会影响基金调仓等操作,不过还得结合基金经理的投资风格去看待,像张坤、刘彦春这类喜欢投资龙头股,不怎么调仓,买进去后就躺着不动的,规模大影响小。

基金经理的人品也很重要,一个有良心的基金经理应该是怎么样操作的呢,比如张坤,在去年2月把中小盘基金申购限额从10万放开到100万,9月的时候,他又把100万限购降到5万,11月再降到5000,12月降到2000,2月降到1000。并在年报里反复提示风险,在2月高位的时候,彻底停止申购。

我们可以从业绩、年限、回撤、投资风格、管理规模、人品几个角度去筛选基金经理。

值得长期追随的基金经理有四大方面

1,基金经理投资经验丰富,经历完整的牛熊周期市场的历练,并取得良好稳定的历史业绩。这样的基金经理通常有更加成熟的投资理念以及更加稳定的投资方法以及良好的风险管理措施。

2,基金经理在组合管理的过程中坚持自己擅长的领域并遵循“知行合一”的原则,这样有助于我们对其投资方法的理解并对其未来业绩建立稳定的预期。

3,国内市场作为新兴市场之一,产业结构的调整也不断酝酿着新的投资机会,我们也希望基金经理能够秉持不断学习的态度、不断提升自身的投资能力圈。

4,基金经理与持有人利益始终保持一致。这一方面体现在基金经理购买自己管理的产品。另一方面,当基金规模的增长影响到策略发挥时,基金可以适时采取关闭的策略以保护老持有人的利益。

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