基金仓位的意思是基金投入股市的资金占基金所能运用的资产的比例。这两个指标的不同理解,将构造出不同的仓位数值。一、股票市值与净值之比---含有增值额的仓位以前通用的仓位是基金每季公布的股票市值与净值之比。这种算法有一个问

题是:股票市值及净值中含估值增值部分,即股价增长数额,并不代表基金在股

价增长之前投入的实际资金。估值增值部分的计入,虚增了基金投入股市的资金

,也加大了投资前的资金量,是不太科学的。股票市值与基金净值之比并不能准

确地表示基金的仓位。二、股票成本与扣除估值增值后的净值之比这个概念中,股票以成本计,净值也扣除了估值增值部分。这个算法等于股

票成本与股票成本及可用流动资金之比所计算出的仓位,其包含的真实意思有:

基金短期内可动用的资金也包括在内(银行存款加各项应收款与应付款之差),

反映的是基金可支配的总体资金状况。这应该是较为准确全面的仓位计算方法。三、股票成本与股票债券成本及银行存款之比这种仓位可以说是狭义的仓位,是公告日基金已投资入市的股票成本与股票

债券成本及银行存款之比。也就是说,某时点,基金未投入股市的资金仅限于银

行存款,而不包括应收应付净额。由于季度投资组合公告没有估值增值数据,后两种股票仓位的算法只

能在基金公布中报年报后方能计算。以开元基金为例,几种计算方法显示的最高

股票仓位出现时间不一样,而且第一种和第二种股票仓位算法相差较大,相差达(完)

仓位=市值/净值=市值/(市值 现金)=50/(50 50)=0.5=50%。

如果是同样的情况,前后筹码没有变,仓位也未变,但增加了30%的现金。这应理解为增加的30%资金被提取,如果留在场内(绝大多数情况),仓位=成本/(成本 现金)=50/(50 50 15)=0.435。

注意事项:

公募基金每个季度公布一次持仓,但公布的持仓相对于基金经理的实际持仓具有一定的滞后性。基金公布持仓的时间为每个季度结束之日起十五个交易日内,在不公布持仓的时间段,并不代表基金的持仓不会发生变化。

基金不经常公布持仓的一方面的原因是为了防止市场的过度波动,因为如果频繁公布持仓,可能会导致市场跟随买入卖出相关股票,导致金融市场的动荡。

参考资料来源:百度百科-仓位

参考资料来源:百度百科-基金收益

你好!基金仓位的意思是基金投入股市的资金占基金所能运用的资产的比例。投入股市的资金如何计算,是股票成本或是股票市值?基金所能运用的资产是净资产还是现金?这两个指标的不同理解,将构造出不同的仓位数值。一、股票市值与净值之比———含有增值额的仓位以前通用的仓位是基金每季公布的股票市值与净值之比。这种算法有一个问题是:股票市值及净值中含估值增值部分,即股价增长数额,并不代表基金在股价增长之前投入的实际资金。估值增值部分的计入,虚增了基金投入股市的资金,也加大了投资前的资金量,是不太科学的。股票市值与基金净值之比并不能准确地表示基金的仓位。二、股票成本与扣除估值增值后的净值之比这个概念中,股票以成本计,净值也扣除了估值增值部分。这个算法等于股票成本与股票成本及可用流动资金之比所计算出的仓位,其包含的真实意思有:基金短期内可动用的资金也包括在内(银行存款加各项应收款与应付款之差),反映的是基金可支配的总体资金状况。这应该是较为准确全面的仓位计算方法。三、股票成本与股票债券成本及银行存款之比这种仓位可以说是狭义的仓位,是公告日基金已投资入市的股票成本与股票债券成本及银行存款之比。也就是说,某时点,基金未投入股市的资金仅限于银行存款,而不包括应收应付净额。

由于季度投资组合公告没有估值增值数据,后两种股票仓位的算法只能在基金公布中报年报后方能计算。