选择可转债基金一定要注意哪些问题?第一,“股债双牛”和“股牛债熊”最适合投资可转债基金时期。通过统计不同债市、股市环境下,可转债基金、偏股基金和全部债基的预期年化预期收益率发现,“股债双牛”和“股牛债熊”是最适合于投资可转债基金的时期,在这两种环境下,可转债基金大幅好于其他债基,甚至好于偏股基金;在“股债双熊”和“股熊债牛”的环境下,应该回避可转债基金选择风险更低的纯债基金,但可转债基金“以债为盾”较偏股型基金仍具有相对优势。第二,关注杠杆水平及可转债仓位水平。在股市向好环境下,可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金,获取超额预期年化预期收益的能力越强。根据2014年三季报显示,成立满半年以上的14只可转债基金,可转债仓位最高的为189.81%,最低的为81.47%,截至2014年12月19日,三季度以来预期年化预期收益率分别为37.97%和15.63%;杠杆水平最高的为4.42倍,最低的为1.02倍,三季度以来预期年化预期收益率分别为37.96%和26.55%。

第三,所选基金资产配置与自身的风险偏好相匹配。除可转债基金投资可转债的比例不低于80%外,有的可转债基金不参与一、二级市场股票投资,如银华转债;有的仅仅参与一级市场新股申购或增发,不参与二级市场股票投资,如华宝转债;大部分可转债基金还可投资股票等权益类资产,一般规定为不超过基金资产的20%,另外兴全可转债则规定股票投资不高于30%。第四,结合转股溢价、到期预期年化预期收益率等判断重仓可转债。转股溢价率越低,其越具有股性的投资价值,价格波动和正股的相关性越强,股市一旦反转,转债的跟涨能力将极为突出。当转股价值为负时,理论上投资者可以通过买入转债、转股、卖出股票来套利。纯债溢价率则是判断转债债性的指标。纯债溢价率越低,转债的债性越强,债底保护也越强。第五,选择固定预期年化预期收益公司和基金经理能力强的基金。可转债基金投资单只转债比例不受10%的限制,更为考验基金经理的选券和配置能力,而投资经验丰富和投资能力强的基金经理对券种的选择、配置和杠杆的操作以及对市场的判断具有一定优势。

1、买入价格

可转债的面值价是100元,保本价就是面值价和利息。但实际买入时的价格可能高于一百也可能低于一百。如果以高于100的价格买入,中途因为股价下跌而在持有到期前提前卖出,那么是很有可能会亏损的。

100以内的买入价风险相对较低,只要持续持有,回本没有很大问题。当可转债买入价超过110元,那么就失去了保本的作用,已经不太适合操作了。

2、买卖时机

可转债同时具有股性和债性,可根据市场行情选择长期持有或中途转换成股票。当股市行情不好时,作为债券持继续持有,等待债券价格慢慢上涨,债券到期后即可拿回本息,亏损的可能性较小。当股市行情较好时,又可将可转债转换为股票。

可转债交易支持T 0,即当天买入当天即可卖出,如果债券价格波动较大,也可以选择提前在高点卖出,拿回本金。

3、提前赎回条款

为了保护公司利益,可转债一般都配有提前赎回条款,也就是当股价上涨远超过可转债约定的转股价格时,公司可强制按约定价格提前赎回。因此投资者需要把握转股时机,以免因提前赎回而损失预期收益。拓展资料:

如何购买可转换债券基金?1.了解债券基金的投资范围:债券基金在震荡股市抵御风险的原因,在一定程度上在于债券基金与股票市场的“分离”关系,即资金大部分债券基金不投资股票市场,而主要通过投资债券市场获利。尽管增强型债券基金可以通过“发行新股”和“投资可转换债券”投资股市,但它们有严格的比例限制。2.注意债券基金的交易成本:不同债券基金的交易成本相差2-3倍,因此投资者应尽量选择交易成本较低的债券基金产品。旧的债券基金往往有认购和赎回费用,而新发行的债券基金大多以销售服务费替代认购和赎回费用,销售服务费从基金资产中计提,因此投资者在交易时不需要支付。3.不要对债券基金的收益期望过高:2007年,债券基金的平均收益率收益率约为20%,但其“超额收益”主要来自新股认购和可转换债券投资。2008年,由于震荡股市的加剧,新股认购和可转换债券投资的投资收益将面临考验。投资者不用对债券基金期望过高。4.对于开放式基金,债券型和混合型的选择方法与普通基金没有什么不同。不要试图购买新基金,而是要考察过去的业绩是否稳定和优秀,基金经理的投资管理能力是否稳定,他是否有管理同类型基金的经验,他任职期间的回报如何,基金公司是否有良好的声誉,他是否能很好地控制风险。5.如果你投资可转换债券指数基金,你可以得到与可转换债券指数趋势大致一致的收益,并判断基金跟踪标的指数的能力和误差是否小。也有一些可转换债券指数的分级基金,将一只基金分成两个或三个不同的A/B/C类:A类通常是固定收益,风险和收益都很小。本金损失的概率很低。乙类和丙类通常是杠杆化的,这将放大风险和回报数倍。许多这样的分级基金股票上市交易,也就是说,它们可以在股票账户中购买。请注意,此类基金投资的风险和回报明显高于普通基金。从可转换债券中获利有两种方式:一种是持有可转换债券并获得约定的票面利率,这通常很低;另一种是在约定的时间内转换成股票,就像买卖股票一样,通过折溢价来赚取差价收入。至于如何把握其中的价格波动,既然你买了可转换债券基金,可以把它们交给专业的基金经理。在有利的股票市场环境下,可转换债券头寸较高、杠杆水平较高的可转换债券基金获得超额收益的能力较强。

二十一世纪的金融行业已经十分繁华,而作为投资者或经营者需要懂得其中的套路,才能更好的在金融行业生存,那如何购买可转债基金呢?可转债基金是什么?该债券的发行人是上市公司,是一种公司债券;该债券可转换,即投资者被赋予了选择权,可在一定时间内(转股期),以一定的价格(转股价),将该债券转成发行公司的股票持有。

可转债基金的投资技巧:第一,通过统计不同债市、股市环境下,可转债基金、偏股基金和全部债基的预期年化预期收益率发现,“股债双牛”和“股牛债熊”是最适合于投资可转债基金的时期,在这两种环境下,可转债基金大幅好于其他债基,甚至好于偏股基金;而在“股债双熊”和“股熊债牛”的环境下,应该回避可转债基金选择风险更低的纯债基金,但可转债基金“以债为盾”较偏股型基金仍具有相对优势。第二,关注杠杆水平及可转债仓位水平。在股市向好环境下,可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金,获取超额预期年化预期收益的能力越强。第三,所选基金资产配置与自身的风险偏好相匹配。除可转债基金投资可转债的比例不低于80%外,有的可转债基金不参与一、二级市场股票投资;有的仅仅参与一级市场新股申购或增发,不参与二级市场股票投资;而大部分可转债基金还可投资股票等权益类资产,一般规定为不超过基金资产的20%。第四,结合转股溢价率、到期预期年化预期收益率、纯债溢价率等指标来判断其重仓可转债。转股溢价率越低,其越具有股性的投资价值,价格波动和正股的相关性越强,股市一旦反转,转债的跟涨能力将极为突出。当转股价值为负时,理论上投资者可以通过买入转债、转股、卖出股票来套利。纯债溢价率则是判断转债债性的指标。纯债溢价率越低,转债的债性越强,债底保护也越强。第五,选择公司固定预期年化预期收益团队实力强和基金经理投资管理能力强的基金。可转债基金投资单只转债比例不受10%的限制,更为考验基金经理的选券和配置能力,而投资经验丰富和投资能力强的基金经理对券种的选择、配置和杠杆的操作以及对市场的判断具有一定优势。