在交易所上市交易,封基的交易价格并不一定等同于其资产净值,而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封基市场价格高于其资产净值时,市场称之为溢价;反之为折价。 一旦封转开或封基到期,基金的折扣消失,以单位净值"标价",可赚取其差价。故您可以对比一下就发现,即将到期的封闭式基金的折价就比远远没有到期的基金小得多,30%的折价多数出现在市道较差的时候,近期市道好了些所以折价很多都已经变小了。 有的在到期前在行情看好的情况下会出现溢价,当然除了投资者在牛市中看好后市之外,也有些是属于认为炒作的因素存在,还有一种就是创新型的封闭式基金,像福瑞进取因其杠杆性而经常出现溢价,这些都是市场买卖双方力量决定的结果。封基的折价现象是普遍存在的,主要成因:(1)代理成本,即新投资者要求就投资经理的低业务能力、低道德水准和高管理费用得到额外的价格折让补偿; (2)潜在的税负,即基金净值中包含有大笔尚未派发的赢利,需要就这部分赢利缴纳所得税的新投资者要求额外的价格折让补偿; (3)基金资产流动性欠缺,即基金的投资组合主要由流动性欠佳的资产组成,因此经理们在计算基金净值时可能没有充分考虑到这些资产的应计低流动性折扣; (4)投资者情绪,即当投资者预期自己所投资的封基比基金的投资组合风险更大时,他们所愿意付出的价格就会比基金净值要低一些。

因为净资产理财产品的预期收益率不确定,以净资产的形式表示。产品净值的涨落代表产品预期收益的涨落。如果当天的净值上升,意味着该产品是盈利的,而如果当天的净值下降,则意味着该产品是亏损的。以基金产品为例,当日净值低于上一个工作日净值,则表示该基金当日亏损。一天的净价值下降并不等于投资损失,最终的预期投资回报是由购买时的产品净值和销售时的产品净值决定的。当一个投资者投资10万元购买一个净值产品时,其净值为1。在持有期间,净值不断下降,但产品净值最终逐渐上升。最后,投资者卖出的产品当净值为1.1,所以投资者也是有利可图的。

拓展资料

1.自从中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝”业务之后,炒金一直是个人理财市场的热点,备受投资者们的关注和认可。特别是近两年,国际黄金价格持续上涨。可以预见,随着国内黄金投资领域的逐步开放,未来黄金需求的增长潜力是巨大的。

2.特别是在2004年以后,国内黄金饰品的标价方式将逐渐由价费合一改为价费分离,黄金饰品5%的消费税也有望取消,这些都将大大地推动黄金投资量的提升,炒金业务也必将成为个人理财领域的一大亮点,真正步入投资理财的黄金时期。一种新型黄金投资也是备受广大中小投资者欢迎,就是黄金定投。

3.自1997年首批封闭式基金成功发行以来,基金一直备受国内个人投资者的推崇,2012年基金已经明显超过存款,成为投资理财众多看点中的重中之重。据有关资料,2013年国内基金净值已近2000亿元,占到A股股票流通水平的10%以上。许多投资者们依然十分看好基金的收益稳定、风险较小等优势和特点,希望能够通过基金的投资以获得理想的收益。

在交易所上市交易,封闭式基金的交易价格并不一定等同于其资产净值,而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金市场价格高于其资产净值时,市场称之为溢价;反之为折价。一旦封闭式基金转开放式基金或封闭式基金到期,基金的折扣消失,以单位净值"标价",可赚取其差价。

封闭式基金的折价现象是普遍存在的,主要成因:

(1)代理成本,即新投资者要求就投资经理的低业务能力、低道德水准和高管理费用得到额外的价格折让补偿;

(2)潜在的税负,即基金净值中包含有大笔尚未派发的赢利,需要就这部分赢利缴纳所得税的新投资者要求额外的价格折让补偿;

(3)基金资产流动性欠缺,即基金的投资组合主要由流动性欠佳的资产组成,因此经理们在计算基金净值时可能没有充分考虑到这些资产的应计低流动性折扣;

(4)投资者情绪,即当投资者预期自己所投资的封闭式基金比基金的投资组合风险更大时,他们所愿意付出的价格就会比基金净值要低一些。