我们都知道,基金组合是现下非常受欢迎的资产配置方式。投资者们也越来越意识到资产配置的重要性,市场上的基金组合越来越多,有稳健收益均衡配置的基金组合,也有积极进取型重在收益的基金组合。

构建一个合适的基金组合很重要,在构建组合的过程中,均衡配置资产时非常重要的,我们可以采取一些方法达到分散风险、降低组合波动、尽量减少组合回撤的目的,控制好组合的回撤,可以有效的提高投资的体验感,如果是一个基金组合很容易受市场的影响而出现大面的回撤,肯定会带来不好的投资体验。

平衡配置方法一:市值大小的平衡

通过投资风格箱,均衡配置不同市值,投资风格箱就是根据市值和成长性进行不同的分类,根据市值的不同,可以分为大盘股,中盘股,小盘股,尽量做到不同市值的搭配组合。因为市场中经常出现一轮大盘股牛市,一轮小盘股牛市的现象,通过这样的配置不容易错过牛市行情。

平衡配置方法一:周期性的平衡

市场上的行业有强周期性行业和若周期性行业的区别,强周期性的行情在遇到行情到来的时候业绩会非常亮眼,很容易获取市场超额收益,跟政策、经济环境、行业本身得特性有很大关系,比如有的行业分为淡季和旺季,旺季的时候业绩表现突出,大大超越市场指数,而到了淡季的时候就表现不佳,此时就需要弱周期性的行业来平衡,弱周期性行业不会受到经济周期太大的影响,市场需求是比较稳定的。所以业绩表现也是比较稳定的。

平衡配置方法一:大类资产的平衡

大类资产的平衡主要是为了适应不同的市场,对于一个完整的市场经济周期而言,在不同的时期,不同的大类资产表现各不相同,于是,需要才资产均衡分配到各大类资产当中,比如说美股、港股、黄金、债券等等。不同的大类资产可以适应不同的市场环境。同时也增加了组合的抗风险能力。

这里提到的三种平衡配置的方法不一定每一种都要用上,采取平衡配置可以有效的降低组合波动性,分散投资,降低投资风险,但是在,这种平衡配置不是我们在构建组合的过程中必须要做的事情,根据自己实际的风险承受能力合理选择就可以了。

当投资者发现随着时间及市场的变化,当初的投资组合已不能很好地符合自己的投资目标时,就必须对原有的投资组合进行调整。在调整时应该注意以下几点:第一,不要在短时间内做大幅度的调整如果所需调整较大,投资者最好不要一次性地调整到位,而是制定一个计划,在预定的时间段内(如一年)分步调整。这样可以避免发生买进的资产类别正好快被抛售的风险。但投资者如果发现自己目前组合中股票基金配置过多(尤其是高风险的股票基金过多)且与自己的投资期限不匹配了,则应越早调整越好。第二,注意调整技巧,减少不必要的成本如果调整不是很急切,投资者可以通过配置将来的新增资金来达到调整的目的。如用新增资金买入较多的需要增加的资产类别,同时减少或者不买那些需要降低比重的资产类别,这要就可以避免直接卖出要降低比重的资产类别来买入要增加的资产类别而发生的相关成本(包括交易成本及税收);即使投资者暂时没有增加资金的打算,也可以将一段时间内所有所持基金的分红集中起来投资于所需增加的资产类别,而不让它们简单地再投资于原有基金品种。第三,挑选品质不佳的卖出在一定要卖出原有品种来调整组合时,投资者首先考虑的就是那些表现不佳的品种。但要注意不能仅根据其绝对收益率来衡量其表现,而要将之与同类风格的品种相比较;而且不能以一个月或三个月这样短的时间段来衡量其表现,要卖出的应该是那些长期表现不佳的品种。投资者要密切关注相关信息,比如基金公司管理层或研究团队发生巨大变化、相关费率上升、投资策略变更较大、发生丑闻等,投资者在选择卖出品种时应考虑这些“基本面”发生剧变的基金。第四,精选资质好的替代品种在投资者需要增加新的基金类别,或者在同一类别里用更好的品种来替换已有品种时,晨星的基金搜索器可以为投资者节省大量的时间,自动从数量繁多的基金品种中选出为数不多的符合投资者需求的基金。投资者还可利用晨星组合管理器将搜出的基金加入原有组合中,模拟出新组合的资产配置、投资风格等要素,以供投资决策参考。投资者也可直接用晨星的分析师精选这一工具查看每类基金类别中表现最好的品种,然后从中挑选出符合自己要求的品种。

很多投资者以为,在前期经过精挑细选,构建出一个完美得基金组合之后就可以什么都不管,真正实现躺赢了,投资哪有这么简单的事情。起初,在我们构建好基金投资组合之后,各大类资产有一定的比例,但是市场是动态变化的,基金标的也是动态变化的,随着市场的变化,标的基金的投资策略,仓位等等都会发生变化,各类资产的比例就会偏离原来的比例,变得不适合我们自己的风险偏好。在基金组合构建完成之后,需要保持跟进,对基金组合进行再平衡。 再平衡策略指的是确定股票与债券的资产配比,在经历一段时间后,将股票与债券资产的比值恢复到初始状态。再平衡策略的理论逻辑股票与债券之间不存在显著的相关性,却存在显著的波动性差异。在特定时段内,相较债券资产,股票波动剧烈。尽管债券也有短时波动,但因能还本付息,表现出固定收益的特征。从长时段看债券资产整体上是一条斜率不高的曲线。随着中短期股价的上涨,组合中股债比例就会打破,股票权重大,债券权重低。此时执行再平衡策略,卖出一部分上涨的股票,买入一部分涨跌不多的债券。如此一来,相当于锁定了一些股票上涨的收益,降低组合的风险。反之,如果企业的基本面没有出现大的变化,中短期之内股票价格下跌,意味着股票变便宜,潜在收益率上升。此时组合中债券权重大,股票权重低。此时卖出一部分债券,买入一部分下跌幅度较大的股票资产。相当于在股票便宜时抄底。通过这样的操作,使组合降低波动,始终保持风险和收益的平衡,更容易穿越周期。再平衡策略的方法要点确定初始的股债投资比例:不同投资者风险偏好不同,初始的股债投资比例确定也不尽相同。从投资长期回报以及策略的有效性看,股3债7和股5债5是使用比较多的配置比例。设置好再平衡的调整阈值:再平衡的调整阈值指的是股债比例的偏离度达到了该数值,就要将股债资产恢复为初始设定的比例。根据A股的波动性,股债资产的阈值设定为5%-10%比较合理。严肃投资纪律,定期执行:有的投资者会对连续上涨的市场行情有所迷恋,认定此时再平衡会降低投资收益;反之在连续下跌时恐惧,认定此时再平衡会白白承受下跌之苦。如果缺失了投资纪律,再平衡策略就没有实际意义了。再平衡策略的优点和缺点平衡策略能够在上涨时收割浮盈,锁定收益,下跌买入便宜资产。投资者只需要关注股债资产的偏离度,根据阈值的触发进行相应的资产调整,不需要过度关注市场,更不需要对行情进行主观研判,简单好执行。股债再平衡策略意味着投资者放弃了一部分市场择时,从而也放弃了择时收益。如果市场波动或趋势性行情超出预期,股票上涨而不断卖出股票买入债券,其收益率会逊于买入并持有策略。再平衡策略需要经过较长时间才能验证。希望以上内容对你有所帮助。