指数是一篮子股票的组合,指数基金的投资收益取决于持仓股票的收益。指数基金的收益来源同股票一样,主要来自于两个方面:持仓股票的价格涨跌和分红。而价格涨跌又取决于两个因素,即:业绩变化和估值变化。以下分别介绍业绩变化、估值变化和分红如何影响指数基金投资收益。

指数基金盈利收益率

1、指数的业绩变化

业绩变化是决定指数长期投资收益的最重要因素,指数是一篮子股票的组合,指数业绩的增长来自于成分股业绩的增长,由优质公司组成的指数通常长期表现优异,而业绩差的公司组成的指数长期表现低迷。

举个例子,中证食品饮料指数(000807),自2012年2月29日到2020年6月30日,从7519点上涨到23613点,涨幅约为214%:而同期的申万煤炭开采指数(801021)下跌了约60%。

中证食品饮料指数和申万煤炭开采指数历史表现的巨大反差源于两个行业业绩的巨大差异。净资产收益率是衡量公司盈利能力的重要财务指标,该指标一定程度上反映了这两只指数的历史业绩。中证食品饮料指数的历史净资产收益率的平均值大约在20%左右,超过了A股绝大部分行业。而申万煤炭开采指数的历史净资产收益率平均约8%,低于A股的平均水平。

历史业绩的巨大差别导致两只指数呈现出了截然相反的走势。可见,长期业绩表现好的公司组成的指数,其价格随着业绩水涨船高,而长期业绩差的指数在业绩拖累下表现低迷,业绩变化的方向决定了指数价格中枢的长期走向。

2、指数估值的变化

业绩增长决定了指数的长期走势,指数中短期波动则受估值的影响更大。

从2012年底到2015年,创业板指从最低585点涨到了最高4037点,又从4037点跌到2019年初的1201点,几年时间内,指数大起大落,高点的价格是低点的近7倍,这种中期的巨幅波动主要来自市场估值的变化。

创业板指的历史市盈率走势,市盈率从2012年的28倍上升为2015年的122倍,又下降为2018年末的27倍,最高点估值是最低点的4倍多,表现出了巨大的波动性。

指数估值变化主要受投资者情绪波动的影响,市场乐观时,投资者对未来充满想象,对股票给出很高的估值。2015年的大牛市,中小创股票被爆炒,当时,看市盈率被认为输在了起跑线上,大家看的是“市梦率”;而市场悲观时,投资者觉得未来一片黯淡,对股票弃之如敝履。“市场先生”的沮丧和癫狂带来指数估值的大幅波动,也导致指数基金投资收益的大幅波动,投资指数基金应该考虑如何利用好“市场先生”的出价,悲观时买入,乐观时卖出。

3、指数的分红

除了指数价格的涨跌,指数的分红也是投资收益的重要来源,分红来自于上市公司的净利润,分红多的指数,分红再投资能够增厚指数投资的收益。同样是中证食品饮料指数,考虑了分红再投资的中证食品饮料全收益指数,2012年2月29日到2020年6月30日,从7967点涨到了29365点,涨幅为268%,明显高于不考虑分红的中证食品饮料价格指数的涨幅214%。

综上,指数基金的投资收益源自三个部分:业绩变化、估值变化和分红收益。辨险识财认为投资过程中,应该重点选择盈利能力强、业绩优秀的指数。好指数买的太贵,也会透支未来的涨幅。还应同时关注指数的估值,低估或正常估值时入场,高估时离场,获取估值提升的收益。

指数基金盈利收益率公式

指数基金的收益可以通过以下几个步骤来计算:

1、确定投资的时间段。收益的计算需要有一个明确的时间范围,比如一年、三年或五年。

2、获取指数基金的净值数据。净值是指数基金每个交易日的单位净值,可以从基金公司的官方网站、金融媒体或证券交易所等渠道获取。

3、计算投资期间的收益率。收益率可以通过以下公式计算:(最终净值-初始净值)/初始净值*100%。最终净值是投资期间结束时的净值,初始净值是投资期间开始时的净值。

4、根据投资金额计算实际收益。将投资金额乘以收益率即可得到实际收益。

举个例子来说明,假设你在2020年1月1日投资了10000元,投资期间为一年,期间最终净值为1.2,初始净值为1.0。收益率为(1.2-1.0)/1.0*100%=20%。实际收益为10000*20%=2000元。

指数基金盈利收益率查询

可以在沪市或深市交易所的网站上查询,上面有各个指数市盈率、市净率等。

直接在各大网站上查询指数基金对应的指数,而且通过市盈率也可以看出很多东西市盈率也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。市盈率是指股票价格除以每股收益的比率。或以公司市值除以年度股东应占溢利。市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。用市盈率衡量一家公司股票的质地时,并非总是准确的。

一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,是很具参考价值的股市指针,一方面,投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力,先查看指数基金的市盈率是很有必要的。

拓展资料:

查询流程:

1、 指数基金密切跟踪指数走势,因此指数基金的市盈率其实就是其所跟踪指数的市盈率,投资者可通过中证指数网来查询指数市盈率,进入中证指数有限公司官网后,再搜索框内搜索你要查询的指数名称,然后进入该指数页面,找到并点击“指数”估值,并下载表格打开后就可以看到该指数的市盈率以及股息率。

2、 除了市盈率之外,投资者也可以通过市净率来了解指数基金的估值。但是这两种方法都有一定的局限性:目前没有利润的创业型公司就不适合用市盈率法估值,因为负值的市盈率毫无意义;而拥有大量固定资产的制造行业和轻资产的新兴行业来说,市净率又变得不再适用。