什么是权益类的基金组合?权益类的基金组合就是由权益型基金构建起来的基金组合,具有积极进取的特点,因为配置的是权益类的资产,所以权益基金组合整体风险系数高,收益高,组合波动率大,通过积极主动的方式获取市场超额收益,在资产规划当中,这一部分配置的资金比例不易过高,利用家庭资产标准普尔图当中占比10%—20%的闲置资金部分用来投资。哪怕是组合有了较大面积的亏损也不至于影响到日程生活,才能够保持理性投资,理智决策。 对于挑选权益类的基金组合,其实就和挑选权益基金一样,重在对管理人的选择。因为产品的表现大部分取决于管理人的择时能力,选证能力,资产配置能力、灵活调仓能力等等。在挑选权益类基金组合的过程中,我们着重对基金组合主理人的考察。

主题权益类基金

第一,主理人的投资理念和投资策略要考虑的第一个点就是基金组合主理人的投资理念是否和自己大体一致,如果双方投资理念差距很大,就很难有认同感,在投资的过程中会产生信任危机,遇到组合调整的时候就难以做到跟着主理人的步伐走,组合投资难以坚持,如果投资者和主理人的投资理念是相契合的,那么投资的过程也会更愉快,去研究主理人的投资体系是如何获取市场超额收益的,也能够学到更多知识。投资策略和投资风格方面也是一样的,是偏向于价值型还是成长型,是灵活调仓高换手率去追随市场,还是坚持长期持有,主理人一般具有更专业的能力,如果主理人是高换手率跟随市场的风格,对于投资者来着,追踪起来会有一定的难度。

第二,主理人的运作能力基金组合主理人的运作能力就涉及到选择基金的能力,能否在同样主题和相同行业中,选择到最优的基金。还有在组合的运作过程中的主理人调仓的能力,可以通过历史调仓记录进行查看。还有主理人的资产配置能力,如果是权益类的基金组合,配置其他类资产的比例会很低,但是当市场风险来临的时候,灵活降低权益类资产而增加其他大类资产比如债券来降低波动率可能是更合适的选择。

第三,基金组合的整体情况考察基金组合本身主要是基金组合的成立时间、历史收益、最大回撤等。尽量挑选成立时间比较长的基金组合,经得起时间和市场的检验的基金组合才是好的基金组合,一般尽量选成立时间在3年以上的组合。虽然说历史收益不能代表未来业绩,但是是很好的参考。然后就是最大回撤的情况,如果整个组合的波动率太高,可能要考虑是否在自己的风险承受范围内。相差太大就要谨慎选择了。

主题权益类基金的特点

行业主题基金,顾名思义,就是集中投资于某一个行业或者某一个区域、某一个策略、某一个主题的股票的基金,一般有股票基金,偏股混合基金、灵活配置基金等,这类基金相较于其他股票基金或者混合基金来说风险性和收益性更高,受行业、策略等的影响比较大。

行业主题基金具有什么样的特点呢?

第一,持仓集中度比较高

行业主题基金和我们常说的鸡蛋分篮子装,分散风险的投资理念不同,这类基金强调的就是集中持仓某个行业内的个股,如何判断一只基金是否为行业主题基金呢?最直观的,就是通过基金的名字判断,很多基金名字会直接表现出来,比如说带有医疗、新能源、行业主题这类的字眼,或者可以通过业绩表基准来判断,业绩比较基准中某个行业指数的占比比较高,达到60%以上的,最真实的就是通过基金的定期报告中行业集中度或者是持股明细判断了。

第二,基金波动大

行业主题基金的收益弹性是比较高的,特别是对于那些周期性较强的行业来说,大部分年化波动率在26%以上,在踩对了风口的时候,收益相比于其他权益类基金更高,而行业调整的时候,持仓集中度越高,下跌的风险越高。这既是优势也是风险。是风险偏好型和短期择时交易型的投资者的心头好,如果是保守型的投资者建议选择避免。

如何选择行业主题基金呢?

选对行业

如果对行业没有了解建议避免行业主题基金,选择好的行业主题基金的第一步就是选对黄金赛道,就难今年上半年来说,科技、医药行业都有非常亮眼的表现,在基金今年的收益率排行榜上,这几类基金占据了大半壁江山,那些早早持有了这些行业基金的投资者也狠狠享受了一波收益。除了短期内的行业风口,更要注重行业未来长期的成长空间,毕竟基金是考虑长期投资的。如果是选了一个夕阳行业,再怎么样也不会有太大的空间。

交易策略的选择

做基金投资一定要注意行业和资产配置,行业主题基金本身风险比较高,不建议把所有的资金都砸在行业主题基金上,而是要均衡配置,可以用大部分资产配置长期业绩表现比较稳健的宽基指数基金或者权益类基金,然后部分资金配置行业主题基金,只是比较适合大部分投资者的情况,每个人根据自身标准做配置比例的调整。

精选行业主题基金

选好了赛道,设定了配置比例,最后就是精选这个行业的的主题基金了,投资者可以结合过往长期业绩和短期业绩,比如近3个月收益率,近3年收益率的情况,再综合换手率,最大回撤指标,基金经理的情况做最后的选择。

2020年权益类基金

权益基金的后缀,以ACE为主权益基金,主要包括股票型基金和混合型基金。这些基金的后缀主要是A、C和少量的E

1、第一,A类份额。 通常A类份额是前端收费,就是在买基金的时候,一次性收取认购费/申购费,不收销售服务费。Ps:认购是指在基金募集期购买,即买新基金;申购是指基金合同生效后购买,即买入已成立老基金。A类份额常见的认购费/申购费,如下图所示。

2、第二,C类份额。和A类份额不同的是,C类不收认购/申购费,而是从基金资产中计提销售服务费。大部分权益基金,C类份额的销售服务费是每年0.5%-0.8%。这里要跟大家提一个小知识点。相信大家在投资中,都有看到A和C的收益率差异。下面我们挑了两只基金,A、C基金经理相同,持仓也相同,但是在基金的年度收益上,收益率有点小差异。(数据来源:基金定期报告;截至2020年12月31日,中欧时代先锋2019年基准24.32%、2020年基准19.31% ;中欧明睿新常态2019年基准28.68%、2020年基准21.73%。)问题的根源,就出在费率差异这里。通常持有时间越长,基金净值涨的越好,C类费用收的越多,因为C份额收取的销售服务费是在基金净值中逐日计提的。长期收益好的基金,C类收益表现通常较A类略低一些。

3、第三,E类份额。 E类份额总体数量较少,只在特定渠道销售。E份额在收费方式上与A份额也没有什么区别,如果有些渠道没有A份额,买E份额也是可以的。最后再来看下赎回费的区别。 这个费用会根据持有基金时间变化:通常持有时间越长,赎回费越少。一般偏股型基金A类/E类份额,持有时间超过半年,不收赎回费 ;而C类份额,一般持有时间超过一个月后,就没有赎回费了。