公募基金结算模式改革已悄然开启,券商结算模式由试点转常规已满3个月有余,北京商报记者通过业内人士了解到,目前券商结算模式的推广已取得一定进展,部分基金公司开始转换旗下产品的结算模式为券商结算模式。也有基金公司相关负责人坦言,相较于托管人结算模式,当前券商结算模式还存在后台数据反馈时间延长、资金利用效率低等问题,仍处在观望状态。但从长期来看,随着券商在基金销售、数据反馈等业务方面的提升,加之其原有的投研、风控优势,基金产品转换券商结算模式仍是大势所趋,也将利好公募基金管理人和券商发展。 券商结算进展初显, 单基金单券商模式为主 今年2月,监管下发《关于新设公募基金管理人证券交易模式转换有关事项的通知》(以下简称《通知》),明确新公募基金采用券商结算模式的试点工作已经转为常规。距离文件下发至今已满3个月,基金公司转换旗下产品的交易模式进展如何?北京商报记者也带着这样的疑问,采访了多家基金公司相关负责人,调查发现部分机构已开始运作或对接券商结算模式,并在相应过程中实现了一定进展。 在结算模式方面,北京商报记者了解到,部分基金公司已采取单产品单券商结算模式。如蜂巢基金相关人士表示,旗下基金产品已采用券商结算模式,目前运作的模式为单只基金单家券商交易结算模式。凯石基金方面也坦言,公司为此前6家试点基金公司之一,当下采用的是单产品单券商结算的模式,对于市场探讨较多的单产品多券商结算模式目前还在探索中。 《通知》中提及,基金产品管理人可选择一家或多家证券公司开展证券交易,可免于执行此前“一家基金管理公司通过一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金,不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的30%”的分仓规定。 在上述要求的影响下,部分基金公司也对单产品多券商结算模式展现出了较强的试水意愿。沪上一家中型基金公司表示,采用多券商结算模式的好处在于,能明显降低对某一券商的依赖程度,而基金公司也可以在此基础上获得多家卖方的研究支持。但相关人士坦言,成本方面也会相应提高,目前还在考虑当中。 有接近公募人士指出,包括“主券商交易 辅助券商”模式在内的多券商结算模式,一方面有利于应对交易结算过程中突发的系统、网络及线路故障,另一方面也便于资源整合。 除基金公司外,作为合作方,部分证券机构在券商结算模式方面的工作也在稳步推进。一家证券公司相关业务负责人表示,公司作为首批参与公募基金券商交易结算模式试点的6家券商之一,不仅与多家基金公司开展券商交易结算业务的合作,并且与保险公司、商业银行进行该模式下的业务合作。公司为合作方提供覆盖投研、销售、交易、清算、托管等全业务链的综合业务解决方案。 资金利用效率低,多数基金公司观望 在部分机构已经着手转换结算模式的北京商报记者了解到,大多数基金公司仍处于观望状态。而选择观望的原因,多集中在资金利用效率低、数据反馈时间延长、券商销售能力不及托管行等。 “我们公募产品目前还是采取的托管人结算模式,专户产品有几只已经转成券商结算模式了,但效果不是很理想。我们目前只对接了一家券商,但券商结算模式等于在原先的流程基础上添加了一道,数据回到公司的时间长了,资金的利用效率也就降低了。”沪上一家公募产品部人士坦言。 蜂巢基金也表示,传统模式下,基金公司投资管理系统可以直联交易所,而券商结算模式下,因交易需分成基金公司投资管理系统和券商端交易系统两段式流程,增加一定的操作成本,对基金管理人头寸管理能力和资金使用效率的要求比较高。 有些基金公司则因缺乏动力仍在观望,南方一家公募市场部人士就表示,旗下产品的确可以转换为券商交易模式,但是当前比较缺乏动力。在他看来,尽管一般证券机构都具备结算资格,但公募基金管理人在选择结算方时,会综合考虑登记结算服务能力、研究实力和代销能力等。尤其是在基金销售方面,托管行的作用较券商有明显优势。而在券商结算模式下,选择某家券商做交易也会涉及到重新分仓的问题。 据该市场部人士了解,采用券商结算模式对于公司后台的估值工作也会是一种挑战。他指出,目前券商在资金划拨与数据下发方面的业务效率较部分大型银行仍有差距,在时间间隔上,券商可能会慢半个小时左右,而这也可能会导致后台整个链条的运作滞后。 还有多家公募内部人士表示,目前公司仍采用托管行结算模式,未来应该会尝试券商结算模式,但具体运行还需要等待公司相应工作的进一步安排。 监管意在托管结算分离,券商模式仍是大势所趋 虽然短期内多项问题和难点阻碍着基金产品转换券商结算模式,但在长期来看,这一模式将利好公募基金管理人和券商双方。 上述沪上公募基金产品部人士强调,结算方和托管方的分离也更有利于保护资金的安全。券商需对产品的交易行为实时验资验券,还要承担起对公募基金异常交易行为的监控职责,也有助于加强风险的控制和防范。 而上述券商机构内部人士也表示,券商作为基金交易结算方后,证券公司通过为公募基金提供交易结算服务,能增强机构客户的黏性,有利于证券公司整合内部资源,承担会员的交易监督及结算职责,不断提高自身的市场影响力。公募基金也将会优先选择在投研服务、运营效率、风险防控等综合能力较强的证券公司进行合作,有利于提升证券公司综合业务服务水平,促进证券行业健康发展。 在基金公司方面,不仅扩大了基金产品投资范围,基金还可以参与融资融券、股票质押式回购、ETF申赎、股票期权等业务,基金产品设计更加灵活,投资手段更加丰富,风险对冲能力更强。通过证券公司的主动监控,形成覆盖开户、账户使用、交易、资金划转、清算交收完整业务链条的风控条线,与基金公司的自主监控形成有效的互补,防范基金投资交易风险事件发生。 从拥有基金托管资格的券商情况看,这一趋势目前尚不明显。据不完全统计,目前已取得基金托管资格的证券公司不少于16家。证监会公开数据显示,包括财通证券、长城证券、华福证券等在内的11家券商也正在申请基金托管资格。有业内人士表示,银行在公募基金托管市场的优势难以撼动,券商更多还是集中在私募基金。 据中国银河证券基金研究中心数据显示,截至一季度末,公募基金托管规模排名中,工商银行以2.2万亿元的基金托管规模占据银行及整体榜单首位,而同期券商方面,托管规模排名第一的是国泰君安证券,托管规模达到595.28亿元,整体榜单排在第19名。 (文章来源:北京商报)

基金投资业务开闸

基金投资业务开闸流程

盼了那么久,个人养老金制度终于正式“开闸”啦!11月25日,人社部宣布个人养老金制度启动实施,

在北上广深等36个城市或地区先行落地。2022.11.25)个人养老金制度正式启航,但对于普通投资者来说,随之而来的还有一系列问题,比如

如何开户、如何缴费、如何选择产品等等。今天咱们就从实操角度为大家带来参与个人养老金制度的全流程解读,5分钟搞懂参与个人养老金制度的重点~

01

从零开始参与个人养老金投资先为大家介绍一下,如何从零开始参与个人养老金投资?

第一步,开立账户。如果你在36个先行城市(或地区)中的任何一个,且参加了城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险,就可以参与个人养老金制度。参与人需要开立

个人养老金账户和个人养老金资金账户(二类账户),这两个账户

都是唯一的,且相互对应。大家要选择一家符合条件的商业银行,经人社部信息平台核验通过后,开立名下唯一一个个人养老金账户。小夏亲测后发现,个人养老金账户的开立流程非常快捷,很多商业银行都开通了线上线下多个渠道,最方便的是在手机银行App的

“个人养老金专区”申请。多数银行

默认一次性开立两个账户,流程也是大同小异,在经过绑定银行卡、阅读并同意相关协议、验证手机号、刷脸验证等流程后即可开通账户,整个过程只需几分钟。第二步,缴费。两个账户开立后就可以绑定银行卡

向资金账户缴费啦。可以按月、分次或者按年缴纳,每个自然年度缴纳上限为12000元,可享受税前扣除优惠。如果不投资的话,账户资金将按照活期存款计算利息;如果投资了养老产品比如养老基金,实际收益取决于该养老基金的投资收益。

第三步,购买个人养老金产品。目前个人养老金账户可以投资公募基金、储蓄存款、理财产品、商业养老保险四类产品。其中,储蓄存款注重“保值”,商业养老保险侧重“保障”功能,

公募基金和理财产品则侧重“投资”属性,大家可以根据自身情况来选择,买一种或多种养老产品。

第四步,个人养老金的领取。个人养老金资金账户采取

封闭运行,参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居或符合国家规定的其他情形的,才能按月、分次或者一次性领取。这也就意味着,只要我们把钱缴纳到账户中,在退休或者满足上述情况前就无法取出了。所以小夏特别提醒大家,千万不要把个人养老金账户当作一般的储蓄或投资账户,“想存就存、想取就取”,

务必要用长期不用的“闲钱”去参与个人养老金投资。

02

如何选择养老基金?作为个人养老金的重要投资方向,首批个人养老金基金上周也相继发布公告称,将陆续开放个人养老金专属Y份额的日常申购、定投业务。

比如小夏家的9只养老目标基金Y类份额将从今天(11月28日)起开售,大家可以在华夏基金直销渠道申购,也可以在银行、券商端认购。直销端只要简单三步,就可领取啦。

首先,绑定银行的个人养老金资金账户,

其次,绑定个人养老金资金账户(二类账户)并划款投资,可以享受申购费0折优惠和个税递延优惠;

最后,交易。交易完成后,可以查看基金资产、损益、交易信息等数据,华夏基金还开通了

智能定投功能,帮助大家分散投资风险、提高资金利用效率。咱们先前介绍过养老目标日期基金和养老目标风险基金,

目标日期基金以投资者的退休日期为目标,根据不同生命阶段的风险承受能力来调整投资配置;而

目标风险基金指的是在风险一定的情况下,选取适当的风险测度指标和方法,设定相应的风险目标值,将各类资产进行最优配置,以追求收益最大化。如果大家对于自己的风险偏好有比较清晰的认知,可以根据自身风险偏好和风险承受能力,选择与之匹配的目标风险基金;如果是

投资新手或想要更省心,可以根据自己的退休日期选择对应的

目标日期基金,比如

70、80、90后的朋友就可以对应关注华夏养老2035三年持有混合(FOF)(Y类代码:017360)、华夏养老2040三年持有混合(FOF)(Y类代码:017247),以及华夏养老2045三年持有混合(FOF)(Y类代码:017248)。最后小夏还要提醒一句,

当年的缴纳额度必须当年使用,如果要使用2022年的额度,时间窗口仅剩30多天。如果暂时没想好买什么产品,可以先把钱缴纳进账户,在享受税费优惠和活期存款利息的同时再挑选产品。希望大家都能积极筹划养老,为未来做好准备!在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费的,称为A类基金份额;不收取前后端认购/申购费,而从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为C类基金份额;仅面向个人养老金,根据相关规定可通过个人养老金资金账户申购的,称为Y类基金份额。A类、C类、Y类基金份额分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。投资者须理解养老目标日期基金仅作为完整的退休计划的一部分,完整的退休计划包括基本养老保险、企业年金以及个人购买的养老投资品等。因此以上基金对于在退休期间提供充足的退休收入不做保证,并且,以上基金的基金份额净值随市场波动,即使在临近目标日期或目标日期以后,以上基金仍然存在基金份额净值下跌的可能性,从而可能导致投资人在退休或退休后面临投资损失,请充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,谨慎做出投资决策。风险提示:1.以上基金属于混合型基金中基金(FOF),包括目标日期基金(TDF)和目标风险基金(TRF),其预期风险和预期收益低于股票基金,高于普通债券基金与货币市场基金,属于中等风险(R3)品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2,“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,养老目标基金不保本,可能发生亏损。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。3,华夏保守养老一年持有混合(FOF)、华豆稳健养老一年持有混合(FOF)、华夏安盈稳健养老目标一年持有混合 (FOF)、华夏安康稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)的基金投资人最短持有期限不短于一年,华夏养老2035三年持有混合(FOF)、华夏养老2040三年持有混合( FOF)、华夏养老2045三年持有混合(FOF)、华夏福源养老目标2045三年持有混合发起式(FOF)的基金投资人最短持有期限不短于三年,华夏养考2050五年持有混合(FOF)的基金投资人最短持有期限不短于五年。在基金份额的持有期到期日前(不含当日),基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回申请;基金份额持有人将面临在持有期到期前不能赎回基金份额的风险。4.以上基金可投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T 0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险 (在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。5.以上基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。6.基金管理人在构建FOF投资组合的时候,对基金的选择在很大的程度上依靠了基金的过往业绩。但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现,所以可能引起一定的风险。7,投资者在投资基金之前,请仔细阅读基金的 《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并_慎做出投资决策,独立承担投资风险。8,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。9.基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。10,中国证监会对基金的注册,并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于以上基金没有风险。11.以上基金由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。12.本资料中观点仅供参考,不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺,也不作为任何法律文件。基金有风险,投资须谨慎。

基金投资业务开闸方案

基金是一种常见的投资方式,越来越多的投资者开始关注基金投资,不过基金交易也要有一定的方法,那么基金的投资策略有哪些呢?

基金投资策略有哪些?

1、固定比例投资策略:也就是用户需要将一笔资金按固定的比例分散投资于不一样种类基金的策略;

2、适时进出投资策略:也就是用户要完全依据市场行情的变化买卖基金的策略;

3、顺势操作投资策略:即用户在市场上可以顺势追逐强势基金及抛掉业绩表现不佳的弱势基金的策略;

4、定期定额购入策略:即用户需要定期投资固定的金额与固定基金的策略;

5、积极投资策略:即用户主动采用自下而上或者自上而下的分析以选购基金的策略;

6、消极投资策略:即用户需要通过分析资本总额在资本市场的比例等因素以选购基金的策略。

基金只买跌不买涨能赚钱吗?

基金只买跌不买涨能不能赚钱是要看情形的,因为在购买基金的时候,并不是只要考虑买跌不买涨这一个方面,需要考虑的因素是有很多的,例如后市、指数的估值、基金收益曲线图、基金净值估算、有没有上涨空间等。要注意的是主要考虑这只基金有没有上涨的空间。虽然说在理论上购买基金买跌是比买涨要好一点,因为买跌降低了基金的买入成本,买涨其风险是比较大的,但是从实际上来看,只要是一只好的基金,那么就会持续性上涨,买跌买涨都不是很重要,因为基金是属于持续性上涨的情形。那假如是一只很差的基金,当基金涨了一天后买入,基金出现断崖式的下跌情形,买涨也是会亏钱的,因此在购买基金的时候,要从多个方面来进行考虑,挑选合适的基金。

基金刚买就跌了要马上卖出吗?

假如基金刚买就跌了马上卖出的话,是会亏损到本金的,因为基金刚买了就亏掉了,那么立马赎回的话,是在七天内赎回,基金的赎回费率也是比较高的,因此两者相加,就会亏损到本金。当基金买入就出现亏损的情形,是要分析原因的。

本文主要写的是基金投资策略有哪些有关知识点,内容仅作参考。